최근 증시 변동성에 대한 불안감으로 안정적이면서도 꾸준한 운용 수익을 내고 있는 해외 채권에 대한 관심이 높아지고 있다. 특히 미래에셋자산운용은 해외 채권형 펀드 시장에서 30% 이상의 점유율을 차지하고 있다. 그중 올해 11주년을 맞은 미래에셋글로벌다이나믹펀드는 ‘시장금리+알파(α)’ 수익률과 높은 안정성을 추구하는 국내 대표 해외 채권형 펀드다.
해당 펀드는 전 세계를 대상으로 우량 채권을 선별해 현재 30여 국 600개 이상의 글로벌 채권에 분산투자하고 있다. 국제 신용 등급 기준 스탠더드앤드푸어스(S&P) BB- 이상, 무디스 Ba3 이상, 국내 A+ 이상의 적격 투자 채권과 정부채권·준정부채권·회사채·모기지채권, 채권 상장지수펀드(ETF) 등에 투자한다. 국내 채권 펀드 수익률에 만족하지 못하는 투자자나 해외 채권에 투자하고 싶지만 리스크는 최소화하고 싶은 투자자에게 적합하다.
하향식 매크로 분석을 통해 위험 자산과 안전 자산에 배분한다. 구체적으로 글로벌 거시경제 상황과 주요 테마 등을 고려해 위험 자산에 대한 노출도와 포트폴리오 듀레이션 수준을 결정하고 각 섹터의 변동성과 기대 수익에 기반해 펀드 내 비중을 조절한다. 환위험 축소를 위해 달러·유로 등 외화 자산에 대해 환헤지를 시행한다.
미래에셋글로벌다이나믹펀드는 제로인 19일 운용 펀드 기준 지난 2009년 6월 설정 이후 93.57%의 수익률로 연평균 약 7%의 성과를 기록하고 있다. 금리가 급격히 상승한 2018년을 제외하면 서브프라임 사태, 글로벌 금융위기 등 다양한 상황에서도 11년 동안 모든 수익률이 플러스를 기록했다. 성과의 바탕에는 미래에셋자산운용의 글로벌 네트워크가 있다. 한국과 미국에서 협업을 통해 24시간 운용되며 전 세계 해외 채권을 분석해 우량 채권을 발굴하고 분산투자 효과를 통해 수익률과 안정성을 동시에 끌어올린다.
연금 저축 전용 펀드가 있어 노후 준비에도 활용이 가능하다. 연금 저축 펀드는 저율과세 및 분리과세 혜택으로 연금수령 시 이익금의 5.5% 이하로 과세되고 금융소득종합과세 대상자의 경우 과세 이연 효과도 기대할 수 있다. 이미 매매, 평가 차익에 비과세 혜택이 있는 국내 주식과 비교할 때 발생하는 이익이 모두 과세되는 해외 채권형 펀드의 경우 연금으로 가입 시 더욱 유리하다. 김진하 미래에셋자산운용 전무는 “변동성이 높고 저금리인 시점에 해외 채권형 상품은 투자 대안이 될 수 있다”며 “미래에셋글로벌다이나믹펀드는 전 채권의 평균 신용 등급이 A- 이상으로 수백 개의 채권으로 분산투자돼 수익성과 안정성을 고루 갖춘 상품”이라고 말했다.
/신한나 기자 hanna@sedaily.com
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