[서울경제TV=서청석기자]키움증권은 27일 기업은행(024110)에 대해 "대형금융지주에는 못미치지만 기업은행 또한 기대 이상의 실적을 달성했다"며 투자의견은 매수, 목표주가는 1만3,000원으로 상향했다.
서영수 키움증권 연구원은 "기업은행은 1분기에 전년동기 대비 17.8% 증가한 5,891억원의 지배주주 순이익을 기록했다"며, "시장 기대치 보다는 23%나 증가한 기대 이상의 양호한 실적을 달성한것"이라고 말했다.
먼저 "은행의 실적이 기대 이상의 양호한 실적을 달성한 이유는 순이익마진 하락이 일단락 되면서 이자부문 이익이 1.9% 증가했고, 4분기 코로나 충당금을 댁로 적립한 결과 대손비용이 전분기 대비 절반 이하로 감소한 점이 은행 실적 개선의 주된 이유였다"며, "순이자 마진 개선 폭이 상대적으로 부진한 것은 가계 대출 비중이 낮아 대출금리 개선 효과가 더딘데다 예금 비중이 낮아 특판예금 상품의 만기 도래에 따른 조달 비용 개선 효과가 적었기 때문으로 보인다"고 설명했다.
이어 "증권, 캐피탈, 보험 등 비은행 자회사 실적 호조가 지속됐다"며, "캐피탈, 증권, 보험사는 각각 전년 보다 113%, 125.5%, 24.7% 성장함으로써 전체 실적을 크게 개선했다"고 분석했다.
서 연구원은 "투자의견 상향 조정과 관련해 타사와 마찬가지로 금소법 도입 등 금융환경 변화로 경쟁강도가 완화됐다"며, "은행의 수익성이 점차 개선되고, 여전히 벨류에이션 매력도가 높다" 평가했다.
또한, "국책은행의 역할이 과거 대비 줄어들 여지는 있지만 민영 은행의 정책적 역할의 축소로 국책은행의 부담이 지속될수 밖에 없지만 이런 부정적 요인은 주가에 충분히 반영됐다"고 말했다.
/서청석 blue@sedaily.com
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