[서울경제TV=서청석기자]키움증권은 2일 금호석유(011780)에 대해 "기존 발표한 주주가치 제고를 위한 해외 신증설과 신성장 플랫폼 확보 전략이 올해보다는 내년에 초점이 맞춰져있다"며 투자의견은 매수로 유지하고, 목표주가는 기존 60만원에서 55만원으로 하향했다.
이동욱 키움증권 연구원은 "금호석유의 올해 2분기 영업이익은 6,869억원으로 작년 동기 대비 471.7% 증가할 것"이라며 "전 분기에 이어 분기 최대 영업이익을 지속할 전망"이이라고 말했다.
부문별로는 "합성고무 영업이익은 3,027억원으로 작년 동기 대비 526.7% 증가할 전망"이라며, "NB Latex의 증설 효과로 물량 증가 효과가 발생하는 가운데, 전방 업황 호조로 SBR/BR/SB Latex/NBR 등 대부분의 합성고무 제품 가격/스프레드가 급등하였기 때문"이라고 설명했다.
이 연구원은 "합성수지 영업이익은 950억원으로 작년 동기 대비 305.9% 증가할 것"이라며, "원재료 가격 상승으로 제품 판가도 동시에 상승하였고, 제조업 성기 도래로 가전/컴파운딩용 ABS/PS의 수요 증가가 예상되기 때문"이라고 예상했다.
또한, "페놀유도체 영업이익은 2,609억원으로 작년 동기 대비 651.9% 증가할 전망"이라며, "타이트한 수급으로 BPA/에폭시수지의 가격/스프레드가 급등하였기 때문"이라고 분석했다.
다만, "주가는 경쟁사 NB Latex 증설 움직임, 올해 상반기 이후 실적 피크아웃 전망 등으로 약세를 기록하고 있다"며, "하지만 NB Latex는 향후 2~3년 동안 수급 타이트 현상이 지속될 것"이라고 전망했다.
특히, "장갑업체들의 증설 물량이 급증하고 있고, 유행병 이후에도 장갑 착용의 구조적 소비 패턴 변화로 장갑 시장의 높은 수요 증가가 이어질 것으로 예상된다"며, "전방 업황 개선 및 공급 증가 제한으로 SBR/BR/EPDM 등 범용 고무의 스프레드 개선이 전망되고, 인프라 투자 확대로 BPA/에폭시수지/PPG 등의 반사 수혜도 예상된다"고 말했다.
/서청석 blue@sedaily.com
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