[서울경제TV=김수빈기자]SK증권은 22일 아이티엠반도체(084850)에 대해 “북미 제품의 침투 확대가 핵심”이라며 투자의견은 매수로, 목표주가는 7만원으로 각각 유지했다.
이동주 SK증권 연구원은 “올해 하반기 북미 신제품이 대응 예정인 가운데 전작 대비 1개 모델이 추가되면서 믹스에 따라 실적 리스크가 완화될 것”이라며 “신제품의 흥행 여부를 떠나 공급 제품수의 확대로 하반기는 전년 대비 30% 이상의 외형 성장이 가능할 전망”이라고 분석했다.
이어 “하반기 고객사의 무선 이어폰 신제품 출시 여부도 주목된다”며 “동사의 PMP 탑재가 가시적이고, 준공 중에 있는 5공장은 북미 전용라인으로 2022년 제품 대응에 나설 예정”이라고 설명했다.
그는 또 “2022년 전자담배 ODM 사업도 진출할 계획인데, 전자담배 또한 소형 IT 기계로 동사의 SiP 패키징 기술이 접목될 수 있는 사업 영역”이라며 “이 외에도 전장향 칩모듈, 웨어러블향 센서 등 2022년부터 매출에 기여가 가능한 신사업이 많다”고 기대했다.
한편 이 연구원은 “2분기 매출액과 영업적자는 각각 606억원, 21억원으로 부진한 실적이 예상된다”며 “북미 고객에 대한 신제품 판매가 최근까지도 흥행을 이루는 것과는 대조적으로 포지셔닝이 돼있는 제품의 믹스가 좋지 못하기 때문” 이라고 추정했다.
그는 “단기적으로 신사업 추진 및 신공장 증설에 따른 비용과 인원 충원 및 늘어난 감가상각비에 따른 비용 역시 부담 요인으로 작용했다”며 “단기 실적의 가시성은 다소 떨어질 수 있지만 올 하반기부터 시작되는 다양한 성장 재료를 바탕으로 2022년부터 본격 성장 궤도에 진입할 것”이라고 판단했다.
/김수빈 kimsoup@sedaily.com
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