올해 상반기 상장된 액티브 상장지수펀드(ETF) 10개 중 6개가 벤치마크(참조지수)를 웃도는 성과를 기록한 것으로 나타났다. 특히 인공지능(AI)·로봇·양자컴퓨팅 등 미국 신산업 기술주 중심의 테마형 ETF들이 돋보이는 수익률을 내며 액티브 전략의 대표 사례로 부상했다.
7일 코스콤 ETF 체크 등에 따르면 지난달 말 기준 올 상반기 신규상장된 주식형 액티브 ETF 13개 가운데 8개(62%) 상품이 참조지수 대비 초과 성과를 거뒀다. 이들 ETF의 평균 수익률은 8.2%로 같은 기간 참조지수의 평균(6.7%)을 웃돌았다. 액티브 ETF는 기존의 단순 지수 추종을 넘어서 펀드매니저가 시장 상황과 종목별 성장 가능성을 분석해 적극적으로 종목을 선정하고 비중을 조절하는 전략을 구사하는 상품이다.
가장 두드러진 성과를 낸 ‘KoAct 미국나스닥성장기업액티브’는 나스닥100 지수(-0.79%)를 참조지수로 삼는다. 올해 3~4월 나스닥지수가 약세를 보일 때는 시장 방어에 집중했고 4월 이후에는 AI 서비스 기업인 팰런티어, 테슬라와 스테이블코인 관련 기업인 서클, 코인베이스 등 신산업 관련 종목 비중을 높여 수익률을 제고했다. 특히 신규상장 종목인 서클을 국내 ETF 중 최대 비중으로 편입한 뒤 적절한 시점에 이익 실현에 나선 것이 주효했다는 설명이다. 결과적으로 이 ETF는 지난달 말 기준 참조지수 대비 12.46%포인트 초과 수익을 기록했다.
이밖에 ‘PLUS 글로벌휴머노이드로봇액티브(+6.05%포인트)’ ‘KoAct 글로벌양자컴퓨팅액티브(+5.9%포인트)’ 등도 신성장 섹터 중심 미국 기술주 기반 테마로 우수한 성과를 냈다. 이들 상품의 성과 배경에는 공통적으로 미국 증시를 주도한 신성장 기술주 랠리가 있다는 분석이다. 양희창 삼성액티브자산운용 매니저는 “AI, 스테이블코인 등 향후 10년간의 패러다임을 지배할 것으로 예상되는 혁신 산업의 리딩 기업들은 대부분 미국 기업들”이라며 “특히 오늘날 혁신 산업들이 승자독식 구조를 띠고 있어 미국 기업들의 기업가치 상승이 지속되고 있다고 판단된다”고 말했다.
한편 올 6월 말 기준 전체 액티브 ETF 262개 중 137개(약 52%)가 참조지수 대비 초과 성과를 기록한 것으로 나타났다. 액티브 ETF 중 절반가량만이 참조지수를 상회하는 성과를 내고 있는 만큼 상품별 전략의 성과 편차가 상당하다고 볼 수 있다. 전균 삼성증권 연구원은 “참조지수와 상관관계가 0.9배 이상이면서 초과 성과를 10%포인트 이상 기록한 ETF가 나타나는 등 액티브 ETF의 운용 목적에 부합하는 현상이 관찰된다”며 “특히 주식형 액티브 ETF의 성과가 비교적 큰 폭의 편차를 보인다”고 짚었다.
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