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“해외 ETF vs 국내 ETF 어떤 게 유리할까?”…日 상장 '2621ETF' 대규모 손실에도 물타기 매수 지속 [AI 프리즘*금융상품 투자자 뉴스]

경제·금융 경제동향 2025.07.21 08:48:04

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report ＆ Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다. [주요 이슈 브리핑] ■ 해외 투자 ETF 리스크 관리와 손실 최소화 전략: 일본 상장 2621 ETF(미국 장기채 엔화 헤지 상품)에 투자한 국내 투자자들이 22% 손실에도 불구하고 물타기를 지속하고 있다. 미국채 금리 상승과 엔화 약세가 겹치면서 해외 투자 ETF의 환율 리스크와 금리 변동 위험이 동시에 현실화된 상황으로, 투자자들은 해외 ETF 투자 시 이중 리스크에 대한 철저한 사전 검토가 필요하다. ■ 국내 ETF 시장 확대와 개인투자자 참여 급증세: 올해 국내 ETF 시장 순자산이 220조원으로 27% 증가한 가운데 국내주식형 ETF는 45% 급증하며 시장 성장을 주도했다. 개인투자자들이 개별 종목 선택 실패 리스크를 회피하면서 지수형 상품에 집중 투자하고 있어, 현재 시장 환경에서 ETF를 통한 분산투자 전략의 유효성이 입증되고 있다. ■ 대출 규제 강화와 유동성 관리 전략 재검토: 하반기 5대 은행 가계대출 한도가 기존 계획 7조 2000억 원에서 3조 6000억 원으로 절반 수준까지 축소되면서 자금 조달 환경이 크게 악화될 전망이다. 투자자들은 대출을 활용한 레버리지 투자 계획을 재검토하고, 자기자본 중심의 투자 전략으로 전환하거나 유동성 관리 방안을 사전에 마련해야 할 시점이다. [금융상품 투자자 관심 뉴스] - 핵심 요약: 일본 상장 2621 ETF(미국 20년 이상 국채 엔화 헤지 상품)에 투자한 국내 투자자들이 장기적인 투자 손실에도 불구하고 물타기를 지속하고 있다. 미국 기준금리 인하 지연과 인플레이션 우려로 미국채 금리가 상승한 데다 원·엔 환율이 1000원대에서 950원대로 하락하면서 2621 ETF 가격이 약 22% 떨어졌다. 전문가들은 미국채와 엔화의 안전자산적 투자 매력도가 약해져 2621 ETF의 투자 손실 기간이 지속될 것이라 전망하고 있다. - 핵심 요약: 국내 ETF 시장 전체 순자산이 26.8% 증가한 가운데 국내주식형이 45.1%으로 늘어나며 전체 시장의 팽창을 이끌고 있다. 개인투자자들은 개별 종목의 변동성 리스크를 피하면서 시장 전체 방향성에 베팅할 수 있는 지수형 상품을 적극 활용하고 나섰다. KODEX 200선물인버스2X에만 1조 396억원이 몰려 하락 베팅 상품 선호가 두드러진 것에 대해서는 고점 인식과 단기 조정 가능성을 고려한 전략으로 해석되고 있다. 이재명 정부가 추진하는 자본시장 선진화 정책과 금융세제 개편 기대감으로 인해 지수형·고배당 ETF의 투자매력이 더욱 빛을 발할 것으로 보인다. - 핵심 요약: ‘6·27 가계대출 관리방안“에 따른 직격탄으로 5대 시중은행의 하반기 가계대출 증가목표가 3조 6000억원으로 기존 계획 절반 수준으로 축소됐다. 상반기 가계대출 실적에 따라 축소율이 차등 적용될 것이라는 관측이 나오며 상반기 한도를 채우지 못한 은행들은 하반기 한도를 늘려달라 요청했다. 한편 당국은 예고대로 하반기 대출 한도를 줄이되 상반기 실적이 미미한 은행에 대해서는 추가 한도를 부여하고 과도하게 취급한 곳에는 패널티를 부여하는 방식을 고민하는 것으로 알려졌다. [금융상품 투자자 참고 뉴스] - 핵심 요약: 영국 영란은행(BoE)이 주요 시중은행들에 달러 유동성 충격 대비 지침을 내렸다. 트럼프 대통령의 연준 독립성 훼손 시도와 변덕스러운 무역정책이 달러 중심 금융시스템에 대한 불안을 키운 것이 영향을 미쳤다는 분석이다, 일부 은행은 달러 스와프 시장 완전 마비까지 가정한 극단적 시뮬레이션을 진행하며 시장에서는 연준에 대한 신뢰 붕괴 가능성을 반영한 조치로 보이고 있다. - 핵심 요약: 트럼프 대통령이 1기보다 강화된 미국 우선주의 정책을 추진하고 있지만 국내외 거센 반발도 불고 있다는 평가가 나온다. 이란 핵시설 폭격과 나토 국방비 GDP 5% 증액 요구 등 힘의 논리를 바탕으로 한 매드맨 전략이 부분적 성과를 거두고 있지만 무역정책에 있어서는 부정적인 평가를 받고 있다. 고관세 정책을 두고 EU도 보복관세를 염두하는 모습을 보이자 트럼프 대통령의 ‘중재 외교’가 절반 성과에 그쳤다는 의견이 나오고 있다. 특히 중재 외교에서 일관되게 ‘미국 우선주의’가 작용하고 있다는 점이 평가에 주된 이유가 됐다. 미국 내에서는 지난 6개월간의 트럼프 국정 수행 방식에 반대하는 ‘노 킹스(No Kings·왕은 없다)’ 시위가 전국적으로 진행되며 순탄치 않은 향후 모습이 전망됐다. - 핵심 요약: 이번 주 발표되는 올해 2분기 경제 성장률 지표는 1분기 -0.2%에서 0.5% 반등할 것으로 예상된다. 지난 4월 내구재 소비와 도소매업 생산·설비투자 개선과 5월 하순 신용카드 사용액 증가와 같이 경제적 지표가 호전되고 계엄·탄핵 정국에서 벗어나 정치 불확실성이 완화된 것이 긍정적으로 영향을 준 것으로 보인다. 한편 구윤철 기재부 장관과 김정관 산업부 장관의 방미로 한미 재무·통상수장 간 '2+2 고위급 회담' 성사 가능성이 거론되며 통상협상 진전에 대한 기대도 나온다. [자주 묻는 질문] Q. 해외 투자 ETF와 국내 ETF 중 어떤 것을 선택해야 하나요? A. 현재 시장 환경에서는 국내 ETF가 상대적으로 유리합니다. 2621 ETF 사례에서 보듯 해외 투자 ETF는 기초자산 변동성과 환율 리스크를 동시에 감수해야 하는 반면, 국내주식형 ETF는 45% 순자산 증가를 기록했습니다. 특히 개별 종목 선택 부담 없이 시장 전체 방향성에 베팅할 수 있는 지수형 상품이 개인투자자들에게 적합합니다. Q. 대출 규제 강화로 투자 자금을 어떻게 마련해야 하나요? A. 자기자본 중심의 투자 전략으로 전환하는 것이 바람직합니다. 하반기 가계대출 한도가 3조 6000억 원으로 절반 수준까지 축소되면서 레버리지 투자 환경이 크게 악화되었습니다. 대출을 활용한 투자 계획이 있었다면 투자 규모를 조정하거나 분할 투자를 통해 리스크를 분산해야 합니다. Q. 현재 시장 불확실성 상황에서 어떤 투자 전략이 효과적인가요? A. 분산투자와 단계적 접근이 핵심입니다. 트럼프 정부의 무역정책 불확실성과 달러 유동성 리스크가 지속되는 상황에서 한 번에 큰 금액을 투자하기보다는 시차를 두고 분할 매수하는 것이 유리합니다. 국내주식형 ETF 중에서도 코스피200 같은 대형주 지수형 상품과 인버스 상품을 적절히 활용해 시장 방향에 관계없이 수익 기회를 확보할 수 있습니다. 또한 정부의 자본시장 선진화 정책 수혜 종목에 주목하는 것도 좋은 전략입니다. [금융상품 투자자 핵심 체크포인트] ✓ 해외 투자 ETF 리스크 점검: 환율 변동성과 기초자산 민감도 사전 분석, 손절매 기준 설정 필수 ✓ 국내 ETF 포트폴리오 구성: 지수형 상품 중심으로 70%, 인버스·레버리지 상품 30% 비중 유지 ✓ 대출 활용 투자 전략 재검토: 레버리지 비율 50% 이내로 축소, 자기자본 비중 확대 검토 [키워드 TOP 5] 해외 투자 ETF, 국내주식형 ETF, 대출 규제, 환율 리스크, 분산투자 전략, 시장 불확실성, AI PRISM, AI 프리즘