[리포트] “삼성SDI 기대감 지속 ‘매수’”-교보證

교보증권은 29일 삼성SDI에 대해 2차전지 부문 최대 실적과 중대형 사업 진행 움직임 가시화도 예상된다며 투자의견 매수와 목표주가 23만원(전일종가 18만9,000원)을 유지한다고 밝혔다.

최지수 연구원은 “1분기 매출액 1.21조, 영업이익 603억원, 순이익 787억을 기록했다”며 “비수기임에도 불구하고 2차 전지 수익성 개선과 배당금 수익 등으로 인해 영업이익은 전 분기 대비 증가했다”고 말했다.

그는 “특히, 과징금도 보수주의에 따라 충당했기 때문에 2분기 이후는 환입여부에 대한 기대감도 존재할 것으로 보인다”고 주장했다.

최 연구원은 “일본 지진으로 인한 부품수급 우려에도 불구하고 스마트폰/Tablet PC 판매는 2분기부터 본격화 될 것”이라며 “노트북/전동공구 수요도 증가할 것으로 예상된다”고 분석했다.

또 그는 “모바일 시장은 주요 고객인 애플과 삼성전자가 주도할 것으로 기대되고, 노트북과 전동공구에서도 고부가가치 제품 위주의 Mix운영 전략을 펼치고 있다”며 “따라서, 2분기에는 시장 성장을 뛰어넘는 수준의 실적을 달성할 것이다”고 전망했다.

그는 이어 “최근 SB리모티브를 통해 xEV용 전지에 대한 중장기 로드맵을 발표했다”며 “2013년 5만대, 2015년 35만대, 2020년 130만대 수준의 Capa를 확보해 중대형 전지에서도 선두권 업체로의 지위를 확립할 수 있을 것으로 기대된다”고 덧붙였다.