[北 핵실험 충격] 외국자본 '탈코리아' 가속페달

9월까지 순유출규모 125억8,000만弗 달해

작년보다 420% 증가…증시개방후 최대 규모

올초부터 지정학적 리스크 고려 행동 나선 듯

[北 핵실험 충격] 외국자본 '탈코리아' 가속페달

9월까지 순유출규모 125억8,000만弗 달해작년보다 420% 증가…증시개방후 최대 규모올초부터 지정학적 리스크 고려 행동 나선 듯

이종배 기자 [e-mail]

이철균 기자 [e-mail]

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북한 핵실험으로 인해 외국자본 유출 우려가 커지는 가운데 외국투자가들은 이미 지난 2월부터 주식ㆍ채권을 판 돈을 달러로 환전, 자본을 빼내가고 있는 것으로 파악됐다. 이는 외국 자본들은 북한 핵실험 강행에 훨씬 앞서 올해 초부터 한국의 지정학적 리스크 고조에 따른 손실을 우려, 행동에 들어간 것으로 해석되고 있다. 더욱이 유엔이 대북제재에 들어갈 경우 외자 유출 규모가 더욱 확대될 가능성을 배제할 수 없는 상황이다.

12일 서울경제신문이 금융당국의 내부 자료인 증권투자전용계정의 외국인 투자자금 유출입 동향을 분석한 결과 올들어 2월부터 9월까지 순유출(달러 유출이 유입보다 많음) 행진이 지속되면서 순유출 규모가 125억8,000만달러에 달하는 것으로 나타났다. 이는 2005년(24억3,000만달러 순유출)보다 420% 증가한 규모이며 92년 주식시장 개방 이후 최대 규모로 기록되고 있다.

◇심상찮은 외국 자본 동향=현행 법에는 외국인(비거주자)이 주식ㆍ채권 등 자본시장에 투자할 때 증권투자전용계정을 통하도록 돼 있다. 이 계정을 통해 달러를 원화로 바꾸고, 원화를 달러로 바꾸기 때문에 외국자본의 유출입 동향을 가장 정확히 살펴볼 수 있는 지표다.

증권투자전용계정의 유출입 현황을 보면 북한이 핵 보유를 선언한 2005년부터 한국시장 이탈이 감지되고 있다. 주식ㆍ채권을 팔아 원화로 보유하지 않고 달러로 바꿔 한국을 등지면서 2005년에는 증권투자전용계정의 외국인 투자자금 수지가 24억3,000만달러 마이너스를 기록했다.

올 들어서도 이탈이 더욱 본격화되고 있다. 1월에는 증권투자계정이 소폭 달러 순유입을 보였으나 2월부터는 달러 순유출로 바뀌면서 9월까지 지속되고 있는 것. 외국자본들은 5월(북한 미사일 발사 선언) 이전부터 원화의 매력을 상실하고 있다는 반증이기도 하다.

지정학적 리스크가 고조되지 않았다면 외국 자본들은 재투자를 위해 주식ㆍ채권을 팔아 원화로 보유하고 있어야 하는데 이 같은 행동을 보이는 것은 위기 고조에 따른 환율 상승(원화 절하), 주가하락 등을 염두에 두고 있다는 게 전문가들의 설명이다. 외국자본의 한국시장 이탈은 자본수지의 외국인 투자수지(주식ㆍ채권ㆍ파생상품)에도 드러난다. 지난해 1~8월에는 총 투자수지가 47억7,000만달러(순유입)를 기록했지만 올 1~8월에는 35억6,000만달러 순유출로 반전됐다.

◇핵실험 이후 유출입은=10월 들어 9일까지 증권투자전용계정은 4억달러의 순유입을 기록하고 있다. 언뜻 보면 북한 핵실험에 따른 여파가 미치지 않고 있는 것으로 보일 수 있다. 하지만 내면을 보면 그렇지가 않다. 금융당국의 한 관계자는 “국내투자 외국자본의 핵심은 바로 미국 자본”이라며 “그런데 미국이 연휴(9일) 등으로 인해 송금을 하지 못한 데 따른 것이 주된 이유인 것으로 분석되고 있다”고 배경을 설명했다.

이 관계자는 “핵실험 이후 외국인이 주식 순매수에 나서면서 달러 유입이 이뤄지고 있다”면서 “하지만 10월 전체적으로는 순유출로 바뀔 가능성이 높은 것이 현실”이라며 현재 촉각을 곤두세우고 있다고 말했다.

정부의 한 고위관계자도 “북한 핵실험 사태가 장기화되는 상황에서는 외국자본의 유출이 이어질 수밖에 없다”며 “제조업 투자 등 직접투자의 경우 쉽게 못 움직이고, 결국 자본시장에서 이를 주도할 것”이라고 깊은 우려를 표명했다.

유병규 현대경제연구원 상무는 “외국자본 유출은 금리인상 압박 요인, 국가신용등급 하락 등 부정적 영향을 미칠 수밖에 없다”고 설명했다. 자본유출 규모를 얼마나 줄이느냐가 관건이 될 수밖에 없다는 분석도 나오고 있다.

입력시간 : 2006/10/12 18:01