[리포트] 매일유업, 하반기 수익확대 본격화-HMC證

HMC투자증권은 16일 매일유업에 대해 하반기 수익확대가 본격화 될 것이라면서 목표주가를 기존보다 8.7% 상향 조정한 2만5,000원을 제시했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

HMC투자증권 정혜승 연구원은 “2분기 매일유업은 별도기준 매출액 2,553억원, 영업이익 48억원으로 영업이익 기준 당사 전망치 및 컨센서스를 각각 21.2%, 15.4% 상회하는 양호한 실적을 기록했다”면서 “이는 분유판매량 회복에 따른 외형성장 및 마진 개선과 지난해 말 단행된 가격인상 효과, 커피, 두유, 가공유 등의 고른 물량 성장에 기인한다”고 말했다.

정 연구원은 또 “조제분유 외형성장에 따른 수익성 확대와 2분기까지 집중되었던 마케팅 효과 본격화로 하반기 실적모멘텀이 부각될 전망”이라면서 “3~4분기 영업이익 개선 정도는 각각 전년대비 59.6%, 104.1%에 이를 전망”이라고 덧붙였다.