[리포트] SK이노베이션, 2016년까지 영업익 年 16% 성장 - KB證

KB투자증권은 4일 SK이노베이션에 대해 2014년까지 영업이익이 연평균 16.1% 증가할 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 21만원(전일종가 16만8,000원)은 기존대로 유지했다.

박재철 연구원은 “유가와 정제마진 상승으로 SK이노베이션의 주가는 지난 1개월간 7.7% 상승하며, KOSPI 지수보다 4.2% 높은 상승률을 보였다”며 “유가와 정제마진의 추가 상승 여력이 낮다는 점은 단기적으로 주가 상승의 부담요인이나, 중기적으로 SK이노베이션의 외형 성장이 지속되고 있다는 것을 염두에 둔 매수 관점을 제시한다”고 설명했다.

이어 “SK이노베이션은 이미 2011년 윤활기유ㆍPXㆍ석유개발 등에 총 1조8,000억원을 투자했다”며 “향후 2~3년간 이러한 고수익성 사업에 연간 1조원 이상 투자함에 따른 유기적인 성장을 바탕으로 2014년까지 SK이노베이션의 영업이익은 연평균 16.1% 증가할 것”이라고 덧붙였다.