[리포트] 한화, 올해보다 내년이 좋다 - 현대證

현대증권은 29일 한화에 대해 3분기 실적이 예상보다 다소 부진했지만, 한화건설의 실적 개선 및 방산ㆍ화약부문의 안정적인 실적 등을 고려할 때 향후 주가가 우상향할 가능성이 높다고 평가했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만5,000원(전일종가 3만950원)은 기존대로 유지했다.

전용기 연구원은 “한화의 3분기 매출과 영업이익은 전년 동기대비 각각 11%, 18% 감소한 2조7,506억원과 818억원으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 수준”이라며 “경기 영향에 따른 무역부문이 실적 악화를 감안했을 때 실망할 수준이라 보기 어렵다”고 설명했다.

이어 “한화건설의 실적은 이라크 신도시의 기성으로 향후 긍정적 흐름을 이어갈 전망”이라며 “방산 및 화약부문과 호텔앤드리조트는 경기와 관계 없이 안정적인 실적을 실현 중이며, 태양광 실적 악화는 한화케미칼의 완충 역할로 충분히 주가에 반영된 상황”이라고 덧붙였다.