[리포트] 에스원, 가입자 수 호조 지속-HMC證

HMC투자증권은 16일 에스원에 대해 가입자 수 호조와 에너지 효율화 사업 진출에 대한 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만원을 유지한다고 밝혔다.

HMC투자증권 박한우 연구원은 “에스원의 가입자 수는 지난해 3분기 40만을 돌파한 이후에도 지속적으로 증가하고 있다”면서 “2012년 1분기에도 증가 추세는 지속될 것으로 예상되며 분기 약 9,000건까지도 가능할 것으로 보여 외형성장은 지속될 것”이라고 말했다.

박 연구원은 또 “에너지 효율화 사업 진출로 삼성관계사에 적용이 가능하며 기존 보안 고객들을 대상으로 마케팅이 가능해 고객 이탈 방지 및 ARPU증가도 기대할 수 있어 긍정적”이라면서 “최근 주가는 낮은 관심과 삼성과 CJ와의 문제로 약세를 보이고 있지만 CJ가 동사 매출에 차지하는 비중은 우려할 만한 수준은 아니다”고 덧붙였다.