미래에셋증권은 23일 보고서를 통해 현대기아차에 독점 공급되고 있는 실린더 블록 흠음재 등의 공급 증가와 중국 자회사의 기아차 관련 공급 물량증가를 중심으로 전년대비 500억원 이상의 매출 성장을 기록할 것이라고 전망했다.
김태성 미래에셋 스몰캡 팀장은 “엔브이에이치코리아는 실린더 블록 흠음재 및 엔진 냉각수 온도조절장치 등 신규 공급되는 엔진 관련 부품을 중심으로 꾸준한 매출 성장을 시현할 것”이라며 “현대기아차에 공급 중인 실린더 블록 흠음재는 디젤엔진에 사용되는 부품으로 엔브이에이치코리아가 특허를 보유하고 있으며, 현대기아차에 독점으로 공급되고 있다”고 설명했다.
특히 해당 제품은 고내열 섬유소재를 사용하여 엔진의 소음과 진동을 감소시키며, 최근 10여개가 넘는 현대기아차 디젤차량(SUV 및 승용디젤)에 채택되면서 본격적인 매출 성장이 기대된다.
또 김 팀장은 “중국, 인도, 러시아, 미국에 자회사를 설립한 가운데 중국의 성장 잠재력이 가장 뛰어나다”며 “중국법인은 2016년까지 기아차 공급 물량이 매년 10만대씩 증가하면서 매년 200억원 이상 매출 성장이 예상된다”고 강조했다.
특히 그는 “중국에서는 중국 국영 자동차 회사인 SAIC(상하이자동차) 와 JAC(강회자동차)에 부품을 공급하고 있다”며 “JAC와 합작법인을 설립해 내년 9월 이후 JAC에 부품 공급을 시작할 계획으로 장기적으로 JAC 생산 차량의 70% 가량에 NVH관련 소재를 공급할 예정”이라고 말했다.
그는 마지막으로 “엔브이에이치코리나는 2015년 매출 성장과 더불어 마진 개선 역시 기대된다”며 “올해 영업이익률은 3% 내외가 될 것으로 예상되지만 2015년에는 신규 모델에 공급되는 부품의 비중이 전체 매출의 50% 이상으로 증가하면서 영업이익률은 5% 내외로 개선될 것”이라고 덧붙였다.
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