[리포트] 크라운제과, 2012년 실적 본격 개선, 목표주가 28만원↑-신영證

신영증권은 7일 크라운제과에 대해 2012년 원재료 가격 하락과 제품판매가격 인상으로 영업이익 상승이 기대된다며 목표주가를 기존 24만원에서 28만원으로 상향조정 한다고 밝혔다.

신영증권 정규봉 연구원은 “올해 원재료 가격 안정화로 인해 영업환경이 우호적이며 금융비용 감소 등으로 인한 영업외손익 개선으로 순이익 개선세는 뚜렷하게 지속될 것”이라면서 “특히 2011년 이후 신용등급 상승으로 회사채 금리는 9~10%대에서 5%대 저금리로 차환발행에 성공해 2012년 이후 실적이 본격적으로 개선될 것”이라고 말했다.

한편 해태제과 상장에 대해 정 연구원은 “해태제과 실적이 올해부터 본격적으로 개선됨을 감안할 때 여건이 허락한다면 상장시기를 다소 늦추어 보다 높은 가격에 상장하는 것도 양사 주주가치를 위해 나쁘지 않은 선택”이라고 분석했다.