[웰빙포트폴리오/12월호] 한투운용 '거꾸로펀드' 운용 원칙

◇‘거꾸로 펀드’ 운용 원칙

[가치주 펀드 지향]

ㆍ 내재가치 대비 현저히 저평가된 주식 조기 발굴

ㆍ 펀더멘털에 기초한 적정가치 도달 시 이익실현

[종목선택 기준]

ㆍ 가치척도(PBR, PER, ROE 등)를 이용한 가치주 추출

ㆍ 내부 리서치 애널리스트에 의한 평가

ㆍ 기업방문, 펀더멘털 분석 후 최종 결정

[자산 배분 및 시장 접근 원칙]

ㆍ 시장테마나 수급 등에 의한 단기 모멘텀 플레이 지양

ㆍ 강세장/약세장에 대한 판단 배제

ㆍ 버텀업(Bottom up)방식의 접근 준수

[포트폴리오 재구성 정책]

ㆍ 편입ㆍ편출 때 애널리스트의 주가평가보고서 의무화

ㆍ 펀더멘텔에 영향을 미치는 변수 발생시 주식 편출입

ㆍ 리스크 관리 차원의 로스컷 (Loss cut) 배제

[협의체 운용]

ㆍ 주 1회 거꾸로펀드 운용 회의 개최

ㆍ 포트폴리오 재구성ㆍ신규종목 추천 등 협의