SK텔레콤, 그룹 지배구조 개편 목적 분할 가능성 단기적으로 낮아-하나금융투자

김홍식 하나금융투자 연구원은 20일 보고서에서 “SK텔레콤의 인적분할 과정서 진통이 불가피해 이를 통해 SK그룹이 지배구조 개편에 나설 가능성은 낮다”고 평가했다. 특히 정부와 국회에서 반대의견을 표하면 부담이 클 수밖에 없다는 지적이다. 김 연구원은 우선 SK텔레콤과 중간지주사 간 거래를 통해 SK텔레콤의 이익이 지주회사로 부적절하게 넘어갈 수 있고 이에 따른 소비자 피해의 가능성이 제기될 수 있다고 말했다.

김 연구원은 다만 SK텔레콤에 대한 투자의견 ‘매수’, 목표주가 26만원을 유지하며 “매수를 한 템포 늦추길 권할 뿐 투자의견은 그대로”라고 밝혔다. 그는 “본사(별도) 기준 영업이익 증가세가 지속되고 내년 이후 SK플래닛에 대한 우려가 줄어들 것으로 보이며 SK하이닉스 배당금 증가에 따른 주당배당금 증가도 예상된다”고 말했다.

/박준호기자 violator@sedaily.com