[에셋+ 베스트 컬렉션] 한국투자신탁운용 ‘한국투자 중소밸류펀드’

유망 중소형주 분산투자로 변동성 최소화

한국투자신탁운용의 ‘한국투자중소밸류’ 펀드는 상대적으로 운용규모는 작지만 철저한 투자분석을 통해 수익률만큼은 대형펀드에 뒤지지 않는 강소펀드의 대표주자다.

펀드 운용은 한투운용의 대표적 가치투자 전문가로 알려진 정상진 팀장이 맡고 있다. 편입 종목에 대한 철저한 분석을 기반으로 하는 한투운용의 주식운용 프로세스에 가치주 전문 매니저의 역량이 더해져 펀드의 경쟁력을 한 단계 높였다는 평가를 받고 있다.

그 결과 한국투자중소밸류의 누적수익률은 1년 12.61%, 3년 30.47%, 5년 45.18%로 같은 기간 코스피 수익률을 크게 넘어서고 있다. 국내 액티브 중소형주 유형의 펀드 가운데서도 괄목할만한 성과다.



중소밸류펀드는 현장을 발로 뛰며 발굴한 종목을 중심으로 한 분산투자로 변동성을 최소화했다. 동일 유형의 펀드들이 주로 30~40개의 종목을 담고 있는 반면 중소밸류펀드는 두 배에 달하는 80여개 종목에 투자한다. 특정 종목에 따른 변동성을 낮추기 위해 업종별로 분산투자하는 것은 물론 종목별로도 최대 2%까지만 보유한다. 초과 수익의 가능성이 높은 유망 중소형주를 발굴하기 위해 담당 매니저가 연 200회 이상 기업을 탐방한 뒤 리서치센터와 함께 분석해 투자 유니버스를 구성한다.

정상진 팀장은 “실적 성장 속도가 빠르면서도 기업의 내재가치와 주식가격의 괴리가 큰 중소형 기업을 발굴해 초과수익을 추구하고 있다”며 “신규사업에 진출하거나 성공 가능성이 높은 기업 가운데 현금흐름이 원활해 성장모델을 이끌어갈 수 있는지도 충분히 고려해 반영하고 있다”고 설명했다.

/유주희기자 [e-mail]