증권업의 올해 하반기 감익이 불가피하다는 의견이 나왔다. 다만 체력은 상당히 향상됐다는 평가다.
18일 박혜진 대신증권 연구원은 증권업에 대해 “3분기 브로커리지, IB, 상품운용, 순이자마진 등 전 부문에 걸쳐 2분기 대비 감소했다”면서 “4분기라고 실적이 더 좋아지기는 힘들다”고 전망했다.
다만 증권사들의 체력은 상당히 향상됐다. 과거 금리변동성이 높을 때, 특히 주로 금리가 상승할 때 상품운용수익에서 큰 손실을 냈던 것과 비교하면 3분기 -44% 하락에 그친 것은 선방했다는 평가다. 또 신용융자잔고가 8조원대까지 감소하면서 리테일 이자이익은 감소가 불가피했으나 채무보증, 기업금융 등 IB관련 이자이익이 증가하면서 하락분을 상쇄했다.
박 연구원은 “미래에셋대우, 한국금융지주, NH투자증권, 삼성증권, 키움증권의 3분기 합산 순이익은 전분기보다 12.6% 줄어든 5,995억원”이라며 “3분기 들어 금리가 다시 상승세를 보이면서 예상했던 대로 상품운용수익이 크게 감소했다”고 설명했다.
하반기 비수기에 접어들면서 3분기 IB수익 역시 감소했다. 박 연구원은 IB수익 분기대비 감소폭이 예상보다 컸다고 설명했다. 3분기 증권업 IB수익은 1,677억원으로 전분기 대비 37.3% 감소했다. 특히 미래에셋대우와 삼성증권이 60% 이상 감소한 영향이 컸다. 반면 NH투자증권과 키움증권은 견조한 추세를 유지했다. 키움증권은 최근 부동산금융수익이 강화되면서 IB수익이 전분기 대비 24.3% 상승한 258억원을 기록했다.
3분기 거래대금은 일평균 8조6,000억원 수준으로 전분기 대비 9.4% 하락했다. 브로커리지 수수료 역시 거래대금 하락분만큼 감소했다. 해외주식 거래비중이 높은 미래에셋대우, 삼성증권은 상대적으로 감소폭이 적었으며 키움증권은 오히려 증가했다. 키움증권은 3분기 주식시장 점유율이 개인, 전체 모두 사상최대를 기록하면서 브로커리지수익이 전분기 대비 3% 상승한 757억원을 기록했다. 개인 부문의 경우 창립이래 처음으로 30%를 상회했다.
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