지난달 첫 선을 보인 주식형 액티브 상장지수펀드(ETF)는 코스피 시가총액 상위 종목과 유사하게 포트폴리오를 구성하되 성장주와 중소형주 비중을 늘려 초과 수익을 추구하는 전략을 취한 것으로 나타났다.
4일 금융투자업계와 한국거래소에 따르면 국내 최초 주식형 액티브 ETF는 전기전자·서비스업 섹터의 중요도가 가장 높고, 유통업 비중은 상대적으로 낮은 것으로 조사됐다. 삼성자산운용의 ‘KODEX 혁신기술테마 액티브’의 섹터별 점유율은 전기전자(9월28일 기준, 31.7%), 서비스업(12.1%), 운수장비(9.1%) 순서로 많았고, 코스닥의 의료·정밀기기도 1.5%를 차지했다. 미래에셋자산운용의 ‘TIGER AI코리아그로스 액티브’는 전기전자(33.2%), 서비스업(16.8%), 화학(11.8%)의 비율이 높았고, 코스피 대비 의약품(9.1%) 비중이 많고 금융업(4.5%)은 적었다. 액티브 ETF가 코스피와 70% 연관성을 유지해야 하는 만큼 삼성전자(005930)(전기전자), NAVER(035420)(서비스업) 등 시총 상위 종목을 상당 부분 포함한 결과로 풀이된다. 이들 모두 유통업 비중은 상대적으로 낮았으며 0.3% 이상의 현금을 보유했다.
세부 종목별로 살펴보면 ‘KODEX 혁신기술테마 액티브’는 삼성전자, SK하이닉스(000660), NAVER, 현대차(005380)에 대한 의존도가 높았다. 5세대 통신(5G) 보급 확대 수혜가 기대되는 SK텔레콤(017670)·KT(030200) 등 통신업을 공략한 것이 눈에 띄었고, LG전자(066570)·현대모비스가 ‘톱10’에 이름 올렸다. 이외 재택근무 확산으로 오피스 소프트웨어 성장 수혜를 누리는 ‘한글과컴퓨터(030520)’, 스마트폰 수요 회복으로 실적 반등이 기대되는 카메라모듈 검사장비업체 ‘하이비젼시스템(126700)’의 점유율이 국내 대표 금융사 KB금융·신한지주보다 월등했다.
성장주에 대한 높은 가중치를 부여하는 ‘TIGER AI코리아그로스 액티브’는 삼성전자, NAVER, 셀트리온(068270), LG화학(051910) 순서로 비중이 높았다. 특히 ‘BBIG K-뉴딜지수’를 구성하는 12개 종목의 비중이 30%를 초과했다. 코스피 시총 ‘넘버 2’인 SK(034730)하이닉스는 카카오보다 구성비가 적었고, 엔씨소프트(036570) 비중이 현대차를 압도했다. 또한 그룹 지주사 역할을 하는 삼성물산·SK보다 알테오젠(196170)·펄어비스(263750)에 많은 프리미엄이 부과됐고 수소차 연료탱크 사업체 일진다이아(081000), 반도체 장비업체 원익IPS·이오테크닉스 등 중소형 업종이 편입됐다.
다만 지난달 29일 상장돼 첫 거래를 마친 이들은 수익률은 시장 평균 수준에 그쳤다. 코스피가 0.86% 오름세로 끝 마친 지난 9월 29일‘ KODEX 혁신기술테마 액티브’와 ‘TIGER AI코리아그로스 액티브’는 각각 0.91%, 0.80% 상승세로 마감했다.
한편 주식형 액티브 ETF는 지난달 국내에서 처음 출시됐다. 지수를 그대로 추종하는 ‘패시브 ETF’와 달리 비교지수와 상관관계를 70% 이내로 허용해 운용사가 종목·매매 시점을 탄력적으로 조정할 수 있다. 설태현 DB금융투자 연구원은 “액티브 ETF의 종목 선정에는 미래 성장성에 대한 기대감이 함께 반영된다”며 “운용사 역량에 따라 변화에 빠르게 대응할 수 있다는 것이 장점”이라고 설명했다.
/이승배기자 bae@sedaily.com
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