[서울경제TV=서청석기자]하이투자증권은 15일 한진에 대해 “택배부문이 차지하는 매출과 영업이익이 많은만큼 택배가격인상 등으로 인한 매출 확대는 전체 수익성 향상에 기여할것"이라며 투자의견은 매수, 목표주가는 5만6,000원으로 유지했다.
이상헌 연구원은 “통계청에 따르면 지난해 온라인쇼핑 거래액은 161조 1,234억원으로 전년대비 약19% 성장했다”며, “이같은 온라인쇼핑 거래액 성장세는 국내 택배시장 성장과 궤를 함께 한다”고 말했다.
이 연구원은 “한국통합물류협회에 따르면 지난해 국내 택배 물동량은 전년대비 20.9% 증가한 33억7,000만개에 달해 역대 최고치를 기록했다”며, “이는 7조4,900억원에 달하는 매출규모를 자랑하지만, 평균 택배 한개당 가격은 2,221원으로 전년대비 48원 하락했다“고 설명했다.
이에 “택배배송기사들의 과로 추정 사망사고로 인해 향후 택배가격 인상이 불가피할것으로 보인다”며, “이에 따라 한진은 향후 택배가격 인상폭이 중요할 것이며 무엇보다 택배서비스 수준 향상을 전제로 한 가격 인상이 있어야 지속성이 유지될것”이라고 분석했다.
따라서 “택배가격이 인상되면 매출과 영업익에 기여도가 높은 택배부문으로 인해 전체 매출과 영업이익에 긍정적일것“이며, ”현재 한진의 주가는 PBR 0.5배에 거래되고 있어 부진한 흐름이 계속 됐지만 택배가격 인상으로 ROE가 개선되면서 밸류에이션 상승을 이끌것”이라고 전망했다.
/서청석 blue@sedaily.com
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