국민연금공단이 마이너스 운용수익을 이어가면서도 900조 원대 기금 규모를 지켰다. 지난 상반기 880조 원대로 기금 규모가 쪼그라들었지만 7월부터 손실 폭을 줄이면서 기금 규모를 회복했다. 다만 국내주식에서 -14%이상 손실을 보면서 연간 손실 우려는 커지고 있다.
국민연금 기금운용본부는 28일 올들어 8월까지 누적 운용수익률이 -4.74%를 기록했다고 공시했다. 지난 7월 수익률 -4.69%에서 0.05%포인트 떨어졌다. 8월 누적 기금 규모는 917조 2000억 원이다. 손실액은 45조 5000억 원으로 7월 손실 자산 규모인 45조 원과 엇비슷한 규모다.
자산별로는 국내 주식(?14.76%), 해외 주식(?6.46%), 국내 채권(?6.00%), 해외 채권(3.32%) 순으로 수익률이 낮았다. 부동산과 인프라 등을 포함한 대체투자 부문은 10.90%의 두 자리 수익을 냈으나 대부분 이자와 배당수익, 환차익이 반영된 반면 가치평가가 덜 된 측면이 있어서 현재 시가를 온전히 반영했다고 보기 어렵다.
국민연금은 올 하반기 들어 수익률 회복세를 나타내고 있으나 여전히 국내 및 해외 주식투자에서 손실 상태다. 국내 주식의 8월 평가액은 139조 5680억 원으로 손실액은 24조 원 이상이다. 다만 상반기까지 30조 원의 손실을 본 것과 비교해 회복했다.
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해외주식 평가액은 254조 5700억 원으로 손실액은 20조 원 규모다. 7월까지 손실액 22조 원과 비교할 때 일부 회복한 것으로 나타났다.
해외 채권은 상반기까지 손실을 기록하다 7월 플러스 수익률(2.17%)을 기록한 데 이어 8월엔 1%포인트가량 상승했다. 국내 채권은 7월에 비해 수익률이 악화되면서 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화 긴축과 금리 인상으로 평가 손실에 따른 영향으로 풀이된다.
대체투자 부문 수익률은 공정가치 평가 이후 급감할 수 있단 우려가 나온다. 국민연금은 연말 외부 전문기관을 통해 투자 자산 규모와 수익률 등을 반영한다. 월간 수익률엔 실질적인 투자 성과가 반영되지 않기 때문에 부실이 발생할 경우 대체투자 역시 손실을 기록할 수 있다.
한편 국민연금이 하반기 들어서도 마이너스 수익률을 기록하면서 연간 손실의 우려가 제기된다. 국민연금이 기금운용본부를 출범한 1999년 이후 2008년과 2018년 두 번의 연간 손실을 기록했다.
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