신한자산운용이 안정적인 국채 이자와 금리 하락에 따른 자본차익(채권가격 상승)을 기대할 수 있는 ‘신한 미국장기국채 목표전환형 증권투자신탁 제2호(H) [채권-재간접형]’ 펀드를 모집한다고 26일 밝혔다.
‘신한 미국장기국채 목표전환형 제2호’ 펀드는 목표수익률 8% 도달 시 기존 자산을 매도하고 국내 단기국공채 및 유동성 자산에 투자하는 것으로 전환한다. 목표전환형펀드의 강점인 이미 얻는 이익을 확정하고 유동성을 확보하는 것이다.
운용전략을 살펴보면 유동성이 풍부한 듀레이션(잔존만기) 15년 수준의 미국 장기 국채 및 ETF(상장지수펀드)에만 투자해 신용위험를 최소화하고 장기채 투자로 금리 하락에 따른 자본 차익을 기대할 수 있다. 또한 펀드 설정 1개월간 분할 매수를 통해 채권 매입 평균 단가를 관리하고 미국달러화 대비 원화 환율변동 위험에 대해 환헤지 전략을 실행하여 위험을 줄인 것도 장점으로 꼽을 수 있다.
최근 제롬 파월 미 연준 의장이 6월 금리동결을 시사하면서 금리 정점론이 부각됨에 따라 투자자들의 채권투자 매력도가 높아지고 있다. 듀레이션(잔존만기)이 긴 장기채 일수록 금리변화에 따른 가격변동성이 크다.
안정적인 미국채 투자와 함께 금리하락 국면에서 상대적으로 높은 수익률 추구가 가능한 장기채에 투자수요가 몰리며 지난달에 동일한 운용전략을 갖춘 ‘신한 미국장기국채 목표전환형 1호’ 펀드는 2주 만에 366억 원이 모였다. 현재까지 올해 출시된 해외투자 펀드 가운데 가장 큰 자금 모집 규모다.
이성희 신한자산운용 해외채권운용 팀장은 “미국 4월 소비자물가지수(CPI)가 4.9%를 기록했고 글로벌경기도 하강흐름을 보이고 있어 기준금리 인상 사이클이 마무리 국면에 접어들고 있다” 며 “해당 펀드는 금리인상 후반기에 미국 장기국채 투자를 통해 안정적인 수익을 추구할 수 있어 매력적인 투자대안이 될 것”이라고 강조했다.
‘신한 미국장기국채 목표전환형 제2호’ 펀드는 오는 31일까지 대신증권, 신한투자증권, 유진투자증권, 하나증권, 한국투자증권, 현대차증권, SC제일은행, SK증권, DB금융투자, NH농협은행 등에서 모집 예정이다.
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