LS증권은 17일 GS리테일(007070)에 대해 하반기 소비쿠폰 사용에 따른 실적 회복이 기대된다면서 목표주가를 2만 1000원으로 기존 대비 16.7% 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
오린아 LS증권 연구원은 이날 보고서를 통해 “목표주가 상향은 개발 사업 추정치 조정과 12개월 선행 실적 적용 시점 변경에 따른 것”이라며 “하반기 실적 기저효과, 소비쿠폰 사용에 따른 기존점 성장률 회복에 대한 기대가 유효하다”고 분석했다.
그러면서 GS리테일의 올해 2분기 연결 매출액은 전년 동기대비 4.6% 증가한 2조 9567억 원, 영업이익은 9.0% 감소한 737억 원으로 추정했다. 기존 추정치에서 소폭 올려잡았다. 변동이 있었던 부분은 개발 사업으로, 적자에서 흑자로 전망을 바꿨다.
그는 “올 1분기에 이어 출점을 줄이고 점포 구조조정을 단행하는 작업이 지속되면서 편의점 부문 매출액은 전년 동기 수준, 영업이익은 전년 동기 대비 12.1% 감소한 570억 원”을 예상하며 “슈퍼 사업은 2분기 낮은 한자릿수의 기존점 매출 역신장 수준이 예상되는데 경쟁 강도가 높아짐에 따라 영업이익은 같은 기간 41.7% 감소한 38억 원을 추정한다”고 설명했다.
그러면서 GS리테일의 올 2분기 연결기준 매출액은 전년 같은 기간 대비 4.6% 증가한 2조 9567억 원, 영업이익은 9.0% 감소한 737억 원으로 관측했다. 기존 추정치 710억원을 소폭 상회하는 수준이다.
오 연구원은 “올해 GS리테일의 편의점 순증 가이던스가 기존 500~600개에서 250~300개로 하향 조정되면서 기존점 성장이 절실한 상황”이라며 “하반기에는 집객 회복이 나타날 것으로 판단하는데 성수기 효과와 더불어 민생지원금 사용처로 지정되면서 실적 방어가 가능할 것”이라고 전망했다.
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