동양생명(082640)이 역대 보험사 후순위채 발행 중 최저 수준의 스프레드로 자금을 조달하며 수요예측 흥행에 성공했다.
동양생명은 지난 28일 실시한 1000억원 규모 후순위채 수요예측에서 6380억원의 투자수요를 확보했다. 신고금액의 6배 넘는 수요가 몰리면서 최대 증액규모인 2000억원으로 발행을 결정했다.
이번 후순위채 발행금리는 3.65%로, 같은 날 국고 5년물 금리(2.755%) 대비 스프레드는 89.5bp(100bp=1%포인트)다. 이는 국내 보험사가 발행한 후순위채 가운데 최저 수준이다. 앞서 발행한 보험사 후순위채와 비교해도 약 30bp 낮은 조건이다.
동양생명 후순위채에 투자가 몰린 것은 우리금융그룹 편입 효과가 주효했다는 평가다. 최근 금융시장의 불확실성 확대 속에서도 그룹 편입에 따른 재무적·영업적 지원 가능성이 긍정적 영향을 끼쳤다는 분석이다. 한국신용평가와 나이스신용평가 등 신용평가사들은 우리금융 편입 이후 동양생명의 신용평가등급을 AA+로 한 단계 상향하기도 했다.
후순위채의 성공적 발행은 재무 안정성 개선에도 큰 도움이 될 전망이다. 동양생명의 2분기 지급여력(K-ICS·킥스)비율은 177%로 금융 당국의 권고 수준을 크게 웃돌고 있다. 이번 후순위채 발행이 완료되면 킥스 비율은 약 8%포인트 상승할 것으로 기대된다.
동양생명 관계자는 “이번 후순위채 발행은 단순한 자금 조달을 넘어 우리금융의 일원으로 안정적 자본 구조와 선진화된 리스크 관리체계 구축을 위한 전략적 행보”라며 “안정적 수익을 기반으로 건전성을 강화하고 신뢰받는 보험사로 성장하겠다”고 밝혔다.
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