한화증권은 27일 삼성전기의 3∙4분기 매출액과 영업이익이 2∙4분기 보다 각각 11.2%, 10.1% 증가한 2조1,191억원, 3,432억원에 달할 것으로 전망됐다.
이는 LED사업부의 부진으로 매출액과 영업이익이 기존 전망치 보다 각각 5.8%, 11.6% 밑도는 수준이다. 따라서 투자의견은 '매수'가 유지됐지만 목표주가는 기존 20만원에서 17만원으로 하향 조정됐다.
하지만 4,4분기의 LED 매출액은 다시 개선될 가능성이 높아 최근의 주가조정은 과도하다는 지적도 함께 나왔다.
올해 삼성전자를 비롯해 가전업체들의 LED-TV 목표판매량이 4,000만대 수준이지만 상반기까지 1,000만대에 불과해 하반기에 물량이 크게 늘 가능성이 높기 때문이다. PC와 LCD 관련 부품의 실적 개선 역시 10월부터는 다시 정상화될 가능성이 있는 것으로 분석됐다.
김운호 한화증권 연구원은 "LED-TV와 관련한 3∙4분기 실적 부진은 이미 주가에 충분히 반영됐다"며 "LED의 기대감 축소로 단기적인 성장 모멘텀 둔화가 예상되지만 향후 성장성이 정상적으로 회복되면 추가적인 재평가가 가능할 것"이라고 말했다.
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