BS투자증권은 1일 보고서를 통해 “글로벌 철강 시황은 여전히 답보 상태에 놓여 있으나 원료 공급과잉 전환에 따른 스프레드 회복에 힘입어 포스코의 실적은 점진적으로 개선될 전망”이라며 “자회사 구조 개편을 통한 기업 가치 증대가 기대된다는 점도 긍정적”이라고 밝혔다. 목표주가 4만원, 투자의견은 매수를 유지했다.
2·4분기 실적은 환율 영향으로 인해 기대치를 다소 밑돌 것으로 예상된다. 윤 연구원은 “포스코의 별도 재무제표 기준 2·4분기 영업이익은 전년 동기 대비 24.6% 감소한 5,301억원을 기록할 전망”이라며 “환율 하락에 따른 수출 판가 하락이 불가피했기 때문”이라고 진단했다.
윤관철 BS투자증권 연구원은 “원료 가격 하락에 따른 스프레드 개선 효과는 3·4분기부터 보다 확대될 전망”이라며 “또한 인도네시아 고로 정상화, 대우인터내셔널 미얀마 가스전 가동, 해외 법인의 실적 개선 등으로 분기 이익의 회복 기조가 지속될 것”이라고 설명했다.
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