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성우하이텍은 현대차그룹에 차체부품을 납품하는 업체이면서 범퍼레일은 현대차ㆍ기아차 전 승용차에 제공하고 있다. 현대차그룹의 중국ㆍ인도ㆍ유럽 등에도 동반 진출한 업체다. 성우하이텍의 투자 포인트는 첫째, 현대차그룹의 해외 공장에 차체부품을 독점적으로 납품하고 있어 외형 증가 등이 예상된다. 지난해까지가 해외법인 확장 시기였다면 올해부터는 투자 회수기 돌입으로 지분법 평가손익 증가, 로열티 수입 증가가 예상된다. 이에 따라 순이익은 오는 2010년까지 연평균 19.2% 성장이 가능할 전망이다. 둘째, 소재와 용접, 성형 기술력 측면에서 현대차그룹을 선도할 수 있는 선행 기술력 보유로 향후 차량 경량화의 핵심인 소재 부문에 있어서 역할이 확대될 것으로 예상한다. 특히 성우하이텍은 올해 초 출시된 현대차의 제네시스에 업계 최초로 알루미늄을 이용한 범퍼레일을 납품하고 있으며 향후에는 에쿠스 후속 차종까지 적용이 확대될 전망이다. 셋째, 현재 주가는 2008년 예상 실적 대비 주가수익비율(PER) 6.0배로 역사적인 PER 밴드 하단에 근접해 있다. 하지만 높은 성장 잠재력과 이익 증가 추세를 감안했을 때 절대 저평가 국면에 있다고 판단한다. 따라서 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만1,000원을 제시한다.
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