- 함성식 대신증권 로직앤포트폴리오 컨설팅랩 팀장
지난 16일 올 2ㆍ4분기 잠정 실적을 발표한 삼성물산은 매출액이 지난해 같은 기간보다 22.4% 증가한 3조 4,155억원, 영업이익과 순이익은 각각 45.1%, 14.6% 늘어난 1,130억원, 1,127억원을 기록, 건설 부문과 상사 부문에서 모두 큰 폭의 외형신장세를 보였다. 이 같은 수치는 시장 예상치를 뛰어넘는 것으로 하반기 실적호조에 대한 기대감이 더욱 크게 부각될 수 있다.
특히 삼성물산은 최근 용산 국제 업무지구 사업과 관련해 당분간 코레일과 서울시 그리고 프로젝트파이낸싱(PF)출자사간의 협의가 필요한 상황이나 사업 자체가 무산되기는 힘들어 보인다. 여기에 삼성물산의 용산 국제업무지구에 대한 실적은 2012년 이후부터 반영될 것으로 보여 최근 이로 인한 낙폭 확대는 과도한 수준으로 판단된다.
현재 삼성물산의 신규수주는 총 7조 7,792억원으로 지난해 보다 354% 증가한 상황이며, 특히 하반기 그룹 공사 증가로 추가적인 수주 가능성이 부각되고 있다. 앞으로 ▦아랍에미리트(UAE) 원전수주 ▦삼성그룹 투자확대 수요(연간 2.5조원 가량) 등을 감안할 때 추가적인 주가 상승여력이 충분하다는 판단이다.
또한 삼성물산이 보유 중인 삼성전자 지분 4% 및 삼성SDS 지분 18%, 오는 30일 상장 예정인 아이마켓코리아(증자 후 삼성물산 11.5% 보유)의 지분가치도 부각될 수 있을 것으로 전망된다.
올해 삼성물산의 전체 매출은 12조 3,098억원, 영업이익은 3,733억원, 순이익 5,112억원으로 전년보다 각각 13%와 33%, 66% 늘어날 것으로 보이며 주당순이익(EPS)도 3,178원을 기록할 것으로 추정된다.
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