현대산업개발(012630), 삼성화재(000810)

현대산업개발 (012630)

자체 주택사업과 민자 SOC로 대표되는개발형 사업에 주력하고 있다.

저금리 상황에서 개발형 사업을 효과적으로 추진해 업계 최고의 이익창출 능력을 보유한 것으로 평가된다. 지난해 기준 영업이익률 11.9%는 다른 대형 건설업체들과 비교해 매우 높은 수준으로 평가된다.

풍부한 개발사업 노하우는 향후 수요자 중심으로 재편될 건설 시장에서 경쟁력을 더욱 발휘할 것으로 전망된다. 주택사업 또한 과거 투자위험 요소 큰 것으로 판단됐지만 고마진 창출원으로 평가받고 있다.

삼성화재 (000810)

보험업종 중에서 MSCI 코리아지수에 편입된 유일한 종목으로 한국 증시가 선진국 지수에 편입될 경우 이에 따른 수혜효과가 가장 클 것으로 전망된다.

보험업종 상대지수가 손해율과 역행하는 것을 고려하면 현 시점이 보험주 매수의 적기로 판단된다.

자동차 손해율 안정과 안정적 마진추세 그리고 양호한 투자자산 보유 등을 감안하면 안정적인 수익성장이 가능할 것으로 보인다.

<김규용 동원증권 돈암동지점장 >