[리포트] AP시스템, “수주모멘텀 관심”-키움證

키움증권은 3일 AP시스템에 대해 “상반기 폭발적인 수주에 이어 하반기에도 꾸준한 수주소식이 기대된다”며 투자의견 ‘매수’에 목표주가 2만원(전일종가 1만2,150원)을 제시했다.

김병기 연구원은 “AMOLED의 기술진보는 대형화, 고해상도, 플렉서블 등의 방향으로 진행될 것”이라며 “AP시스템은 이 세가지 트렌드에 모두 부합하는 핵심 장비라인업을 갖추고 있다”고 평가했다.

AP시스템은 현재 차세대 미세 패터닝장비, 플렉서블용 유리기판 박리장비(LLO), 8세대급 대형 기판용 ELA 및 봉지장비 등의 개발을 완료한 상태다.

투자포인트인 수주는 상반기를 기점으로 폭발적으로 증가하고 있다. AP시스템의 2010년 AMOLED 장비 수주액은 620억원이지만 올해는 1~4월 간 공시된 수주액만 1,111억원에 달한다.

김 연구원은 “2분기 중에 추가적인 수주모멘텀이 가시화될 전망”이라며 “올해 연간으로는 AMOLED 장비수주액이 2,082억원을 기록할 것”이라고 예측했다.

고객사와의 우호적인 협력관계도 긍정적이다.

김 연구원은 “최대 고객사인 삼성모바일디스플레이로부터 275억원 규모의 전환사채 투자를 유치함으로써 긴밀한 협력관계를 통한 중장기 성장기반을 확보하는 데 성공했다”고 평가했다.