3일 벤처업계에 따르면 박상일 벤처리더스클럽 회장과 정준 벤처기업협회 신임 회장 등 벤처업계 주요 인사들은 공식석상에서 스톡옵션의 회계처리 문제를 연이어 제기하고 있다. 불만의 핵심은 스톡옵션을 부여한 벤처기업들의 재무제표 상에 실제로 현금이 나가지도 않은 비용을 직원급여로 처리하게 하면서 기업의 재무구조가 나빠진 것처럼 보이게 하면서 경영활동의 발목을 잡고 있다는 것이다.
스톡옵션 부여로 재무제표상 재무건전성이 나빠진 사례로 티켓몬스터가 거론되고 있다. 2013년 티켓몬스터는 1,149억원의 매출을 올렸지만 당기순손실이 730억원에 달했다. 창업 3년차인 2012년에도 815억원의 매출을 올렸지만 매출액보다 더 큰 834억원의 순손실을 냈다. 그리고 그 배경에는 매년 수백억원에 달하는 스톡옵션이 있었다. 2011년부터 티켓몬스터가 임직원들에게 부여한 스톡옵션은 매년 회사의 비용(직원급여)으로 인식됐다. 2012~2013년 스톡옵션 부여 명목으로 총 1,178억원의 비용이 책정되면서 손실 규모는 눈덩이처럼 커졌다.
티켓몬스터의 사례처럼 실제로는 흑자를 내는 기업도 스톡옵션을 비용 처리한 영향으로 적자인 것처럼 보이는 경우가 많다는 게 벤처업계의 주장이다. 스톡옵션을 많이 부여할수록 회사 순이익이 줄어든 것으로 보이는 착시현상 탓에 기업의 신용등급이 떨어지게 돼 융자를 받거나 인수합병(M&A)과 증자 등을 통한 자금 유치 때도 벤처기업들이 불이익을 당할 수밖에 없다는 것이다.
정부는 비상장 중소기업의 경우 이미 스톡옵션을 비용처리 하지 않도록 하는 특례규정이 있어 추가적인 조치가 불필요하다는 입장이다. 일반기업회계기준(K-GAAP) 제31장 중소기업회계처리 특례 규정에 따르면 비상장 중소기업은 스톡옵션을 행사하거나 발행하기 전까지 별도의 회계처리를 하지 않아도 된다. 그러나 벤처업계에서는 특례규정이 있더라도 보수적인 회계법인들이 특례 적용을 꺼려 실제 활용 사례가 거의 없다고 주장하고 있다. 박상일 파크시스템스 대표는 "특례규정이 있지만 이를 실제로 회계에 반영해주는 회계법인은 눈을 씻고 찾아봐도 찾을 수 없다"며 "기업에서 특례 적용을 요청해도 회계법인들은 손사래를 치기 일쑤"라고 말했다. 이에 대해 회계기준원 관계자는 "회계법인이나 벤처캐피털에서 비상장 중기에까지 스톡옵션을 비용 처리하도록 하는 것이 일반적이라면 그것이 기업 실체를 보다 정확하게 보여주기 때문이 아니겠느냐"고 반문했다.
벤처업계에서는 예비 상장기업이 IFRS로 전환할 때도 스톡옵션을 비용으로 처리하지 않도록 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 규정을 개정해달라는 요구도 하고 있다. 창업 초기에는 K-GAAP을 적용해 스톡옵션을 비용처리하지 않더라도 IFRS로 전환할 때 한꺼번에 스톡옵션 비용을 처리해야 하기 때문에 재무건전성이 갑자기 나빠질 수 있다는 것이다. 박 대표는 "어차피 기업이 상장하고 나면 스톡옵션을 부여받았던 임직원들이 옵션을 행사해 보통주로 보유하게 되면서 비용으로 인식했던 것이 순식간에 자산으로 바뀌게 되고 이것이 오히려 기업가치 왜곡을 초래할 수 있다"며 "예비 상장기업 역시 스톡옵션을 비용처리 하지 않도록 K-IFRS 규정을 손질해야 한다"고 주장했다. 그러나 이 같은 주장에 대해 정부와 회계사들은 "한국 회계 제도에 대한 신뢰를 훼손한다"며 완강한 입장이다. 중기청 관계자는 "예비 상장기업의 경우 상장기업에 준하는 회계 기준을 적용할 수밖에 없다"며 "스톡옵션에 대한 비용 처리는 각주로 하게 한다든지 여러가지 방법을 강구해볼 수는 있겠지만 지금으로선 벤처업계의 논리가 부족한 상황"이라고 지적했다.
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