[리포트] 파라다이스 장기 성장성으로 주가 상승력 확대-KB투자證

KB투자증권은 27일 파라다이스에 대해 단기 실적 모멘텀과 장기 성장성으로 주가 상승력이 확대됐다며 투자의견 매수와 목표주가 종전7,300원에서 9,400원(전일종가 7,060원)으로 상향조정한다고 밝혔다.

송창민 연구원은 “파라다이스의 수익성은 2분기에도 확대될 전망”이라며 “1분기 홀드율이 14.3%를 기록함에 따라 영업이익이 216억원 (+89.7% YoY)에 달했다”고 말했다.

그는 “2분기 홀드율은 14.4%를 상회할 것으로 예상된다”며 “이는 파라다이스의 중국 마케팅 능력이 성공적으로 강화되고 있다는 것을 시사한다”고 설명했다.

송 연구원은 “이제는 무리한 프로모션을 시행하지 않아도 일정 고객이 확보되었다고 판단된다”며 “중국인 VIP 고객 증가는 지속적으로 파라다이스의 성장성과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것이다”고 주장했다.

이에 따라 2분기 영업이익은 전년동기대비 504.4% 증가한 194억원을 기록할 것으로 내다봤다.

그는 “노동절과 일본 황금연휴로 인해 2Q11 전체 입장객수가 14만 9,342명 (+10.4% YoY)을 넘어설 전망”이라며 “한편 2분기 홀드율은 지난해와 달리 과도한 중국 마케팅을 자제할 것으로 예상됨에 따라 14.4%에 달할 것으로 보인다”고 분석했다.

한편 그는 “중국인 VIP고객 증가는 파라다이스의 신성장동력”이라며 “일본인 고객 증가율 둔화에 따른 디스카운트 요인이 제거되는 것이다”고 말했다.