"호텔신라, 내년 시내 면세점 매출 성장 지속 예상"

신한금융투자 보고서

신한금융투자는 27일 호텔신라(008770) 재무분석차트영역상세보기에 대해 내년 상반기 시내점 매출 성장이 지속될 것으로 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원을 유지했다.

성준원 신한금융투자 연구원은 “호텔신라의 핵심 매출처인 국내 시내 면세점의 매출액 성장률은 내년 상·하반기 전년대비 각각 15%와 8.5% 증가할 것으로 추정된다”며 “중국인 단체 관광객이 하반기 증가한다면 더 높은 성장률도 가능하다”고 진단했다.

올해 4분기 시내 면세점 매출액에 대한 기대감도 작지 않다는 입장이다. 11월까지 매출 흐름을 바탕으로 본다면 4분기 시내 면세점 매출액은 8.382억원으로 추정돼 전년 동기보다 35% 늘어날 것으로 예상했다. 성 연구원은 “12월도 좋다면 역대 가장 높은 분기별 매출액도 기대해볼 수 있다”고 설명했다.



연결 기준 영업이익도 지난해 같은 기간보다 75.5% 늘어난 483억원을 제시했다. 시장 컨센서스(397억원)을 훌쩍 뛰어넘는다. 성 연구원은 “내년 상반기 주가 상승을 기대하고 매수 가능한 구간”이라고 덧붙였다. /박성호기자 [e-mail]