빅히트엔터테인먼트가 상장 기업가치를 최대 4조5,692억원으로 제시하고 공모에 돌입한다. 올해 상장 기업 중 기업가치와 공모규모 기준 상장 최대어가 될 전망이다. 엔터 대장주인 제이와이피엔터와 비교해서도 3배 이상의 기업가치를 책정했는데 팬덤 커뮤니티 등을 내세워 기존 엔터사와의 차별성을 강조하고 있다. 엔터사 뿐 아니라 네이버와 카카오(035720)가 경쟁사라는 의미다.
빅히트엔터는 기업공개(IPO)를 통해 713만주를 공모한다고 3일 밝혔다. 공모희망가는 10만5,000~13만5,000원으로 공모금액은 7,487억~9,626억원이다. 상장 이후 보통주식수는 3,384만6,192주로 공모가 기준 예상 시가총액은 3조5,539억~ 4조5,692억원이다. 14~25일 해외 수요예측, 24~25일 국내 수요예측을 거쳐 다음달 5~6일 청약을 진행한다. 대표주관사는 NH투자증권·한국투자증권·JP모건이고 미래에셋대우가 공동주관사, 키움증권이 인수단에 이름을 올렸다.
공모가가 상단에서 결정될 경우 올해 IPO 추진 기업 중 공모규모는 물론, 기업가치 측면에서도 상장 최대어가 된다. 지난 7월 상장한 SK바이오팜은 IPO를 통해 9,593억원을 조달했는데 공모가 상단 기준 기업가치가 약 3조8,000억원이었다. 지난 2일 공모를 마친 카카오게임는 3,840억원을 공모하면서 기업가치를 약1조8,000억원으로 제시했다.
기존 상장 엔터사들에 비해서도 기업가치가 월등히 높다. 현재 엔터 대장주는 제이와이피엔터로 시가총액이 약 1조3,200억원이며 와이지엔터가 9,100억원으로 뒤따르고 있다. 에스엠의 기업가치는 8,800억원이다. 빅히트엔터는 기존 엔터사들과 다른 비즈니스모델(BM)을 제시하며 차별화를 꾀하고 있다. 팬덤 커뮤니티 플랫폼 사업이 대표적이다.
빅히트엔터는 현재 위버스라는 아이돌 체험 서비스 공간을 운영 중이다. 방시혁 대표가 인기 가수와의 소통은 물론 팬들끼리의 교류를 활성화하는 플랫폼을 기획한 것으로 알려졌다. 기존 팬덤 커뮤니티는 포털사이트의 팬 카페 등을 중심으로 운영됐는데 이를 대체하는 효과가 있을 것으로 보인다. 빅히트엔터는 팬덤 플랫폼을 기반으로 새로운 수익모델을 확보할 것으로 기대하고 있다.
이 같은 전략은 기업가치 산정 과정에도 녹아있다. IPO 추진 기업들은 자신들의 예상시가총액을 유사업종 상장사의 주가 등을 참조해 결정하는데 빅히트엔터는 제이와이피엔터·와이지엔터·와이지플러스와 함께 네이버와 카카오를 유사업종 회사로 선정했다. 한 IB 관계자는 “빅히트엔터는 스스로가 (기존 엔터사들보다) 조금 더 큰 회사라고 생각하지 않는다”며 “방탄소년단(BTS)로 대표되는 지적재산권(IP)과 함께 플랫폼 사업자로서의 정체성을 강조하고 있다”고 전했다.
/김민석기자 seok@sedaily.com
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