[주요 이슈 브리핑]
■ 코스피 최고치 행진: 코스피지수가 3407.31로 4거래일 연속 사상 최고치를 갈아치우며 전인미답의 3400 고지에 올라섰다. 이에 따라 올 4월 9일 장중 2284.72에서 약 5개월 동안 파죽지세로 49.70%(1135.51포인트)나 급상승하며 구조적 전환 기대감을 불러일으키고 있는 상황이다.
■ 통화스와프 협상: 한국 정부가 미국의 3500억 달러 규모 대미 투자 요구에 맞서 무제한 통화스와프를 요청한 것으로 알려졌다. 또한 대미 투자펀드 조성 시 외환보유액 직접 투입하면 원·달러 환율이 수백 원에서 1000원대까지 하락할 수 있다는 우려가 제기되면서 외환시장 충격 최소화 방안이 시급한 모습이다.
■ 금값 김치 프리미엄: 금값이 천정부지로 치솟자 국내 금 시세가 해외보다 비싸지는 김치 프리미엄이 2.43%까지 확대되고 있다. 한편 이달 들어 국제 금 시세가 6.67% 상승하는 동안 국내 금 시세는 9.0%나 뛰면서 격차가 벌어지는 현상이 지속되고 있는 상황이다.
[금융상품 투자자 관심 뉴스]
1. 코스피, 전인미답 3400선도 돌파
- 핵심 요약: 코스피지수가 전 거래일보다 11.77포인트(0.35%) 오른 3407.31에 마감하며 12일 세운 최고치(3395.54)를 다시 경신했다. 이달 2일 이후 10거래일 연속 상승세로 2019년 9월 4일부터 24일까지 13거래일간 오른 후 최장 기간 기록을 세웠다. 코스피가 3400선을 돌파한 배경은 정부가 대주주 주식양도세 기준을 현행 50억 원으로 유지하기로 하면서 정책 불확실성이 해소된 영향이 컸다. 미국 기준금리 인하 기대감 속 외국인 매수세에 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 등 대형주와 반도체주가 크게 뛴 효과도 뒷받침됐다. 이경민 대신증권 연구원은 “외국인투자가가 6거래일 연속 순매수했고 정책 기대에 금융·지주사들이 상승하면서 코스피를 이끌었다”고 설명했다.
2. 무제한 통화스와프 韓, 美 정부에 요청
- 핵심 요약: 한국 정부가 미국의 3500억 달러(약 485조 원) 규모의 대미 투자 요구에 맞서 미 측에 무제한 통화스와프를 요청한 것으로 알려졌다. 정부 고위 관계자는 “대미 투자 펀드 실행과 관련해 한미 양국이 다양한 방안을 놓고 협의를 진행하고 있다”고 밝혔다. 8월 말 기준 한국 외환보유액은 4163억 달러(약 580조 원)로 세계 10위 수준이지만 미국이 요구한 투자금을 안정적으로 조달하기에는 역부족이라는 평가가 지배적이다. 투자은행(IB) 업계에서는 통화스와프 협정 없이 우리나라가 미 측의 요구대로 달러를 외환시장에서 추가로 확보한다면 원화 가치가 적게는 수백 원에서 많게는 1000원대까지도 하락할 수 있다고 내다보고 있다. 통화스와프를 체결하면 원화를 발행해 달러로 전환한 후 펀드를 조성할 수 있고 외환보유액을 쓰더라도 원·달러 통화스와프를 통해 외환 부족 사태를 사전에 차단할 수 있다.
3. 金에 붙은 ‘김치 프리미엄’ 다시 꿈틀댄다
- 핵심 요약: 이날 KRX 금 시장에서 1㎏ 골드바 현물의 1g당 가격은 16만 6600원으로 국제 금 시세(16만 2650원) 대비 2.43% 비싼 것으로 나타났다. 김치 프리미엄은 국내 금 거래 시장이 활성화되지 않아 국제 시세와의 괴리가 벌어지는 현상을 말한다. KRX 금 현물 가격이 16만 7740원으로 사상 최고가를 경신한 9일 기준 김치 프리미엄은 3.31%까지 튀었다. 이달 1~15일 국내 금 현물 개인 순매수 규모는 2164억 원으로 벌써 8월 월간 수준(845억 원) 대비 두 배 이상 늘었다. 금 현물에 투자하는 ‘ACE KRX금현물’과 ‘TIGER KRX금현물’은 최근 2주 만에 순자산총액이 3000억 원 이상 증가할 정도로 ETF 역시 인기를 끌고 있다.
[금융상품 투자자 참고 뉴스]
4. 2026년 주요국 통화 정책 기상도
- 핵심 요약: 오는 16~17일 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 투자자 관심이 집중되고 있다. 내년 통화 정책은 현재 형성돼 있는 내년 경제 성장률과 물가 상승률 전망을 잠재 성장률과 중앙은행 물가 목표치와 맞대어 보며 가늠해 볼 수 있다. 미국의 경우 잠재 성장률 하락이 지속 중인 가운데 물가는 연준 목표치를 상회할 가능성이 높아 내년도 올해처럼 스태그플레이션이 나타날 것으로 추정된다. 다만 과거와 기준 금리 수준을 비교해 보면 미국은 여전히 크게 상회하는 중이어서 연준에 기준 금리 인하 압력으로 작용할 가능성이 크다. 우리나라는 내년에 기준 금리를 동결할 가능성이 크며 성장률 전망 기대치가 여전히 잠재 성장률을 밑돌지만 내년에는 올해 대비 큰 폭으로 올라갈 것으로 기대되기 때문이다.
5. AI·모빌리티 ‘거미줄 규제’ 싹 없앤다
- 핵심 요약: 이재명 대통령이 “인공지능(AI)·모빌리티 같은 미래산업 분야에서 주도권 확보를 위한 세계 각국의 경쟁이 치열하다”며 국내 기업을 발목 잡는 거미줄 규제 혁파를 강조했다. 이 대통령은 한국과학기술연구원(KIST)에서 ‘제1차 핵심규제 합리화 전략회의’를 주재하며 “성장과 도약을 위해서는 활동을 발목 잡는 낡은 규제를 혁신해야 한다”고 재차 강조했다. 구체적으로 AI 학습에 필요한 공공데이터와 자율주행차, 이동형 로봇 등 기술 개발에 요구되는 정보 활용 등에 대한 규제 개혁이 논의됐다. 경제 형벌에 해당하는 배임죄 완화 의지도 피력하며 “기업인들이 한국은 가서 투자 결정을 잘못하면 감옥에 갈 수 있다고 말한다더라”며 “판단과 결정을 자유롭게 하도록 대대적으로 고쳐보자”고 말했다. 정부는 기존 규제개혁위원회를 규제합리화위원회로 개편하고 위원장을 대통령으로 격상하기로 했다.
6. “8시 출근길 美주식 거래”…한화證 애프터마켓 확대
- 핵심 요약: 한화투자증권(003530)이 미국 주식 애프터마켓 거래시간을 1시간 확대한다고 15일 밝혔다. 16일부터 서머타임 기간 오전 5시부터 오전 7시까지였던 미국 주식 애프터마켓 거래 시간을 오전 8시까지로 1시간 확대한다. 서머타임 해제 후에도 기존 오전 6시부터 오전 7시까지였던 애프터마켓을 오전 8시까지 확대 운영한다. 임주혁 한화투자증권 리테일본부 상무는 “고객들이 출근 시간에도 여유롭게 미국 주식을 거래할 수 있도록 거래시간 확대를 추진했다”며 “앞으로도 고객 편의성 향상을 최우선으로 두고 서비스 개선을 이어갈 것”이라고 말했다. 최근 개편한 한화투자증권 모바일트레이딩시스템(MTS)은 미국 주식 인공지능(AI) 토픽 검색, AI 뉴스 요약 등 인공지능 기반 기능을 제공해 미국 주식 투자자들의 정보 접근성과 편의성을 증진시켰다.
[자주 묻는 질문]
Q. 코스피가 3400을 넘어선 상황에서 어떻게 투자하시는 것이 좋을까요?
A. 고점 구간에서는 수익 실현과 리밸런싱을 우선 고려하시는 것이 좋겠습니다. 주식 비중이 목표 자산배분을 초과하셨다면 일부 수익을 실현하고 안전자산 비중을 늘려 위험을 분산하시길 권합니다. 우량 대형주는 장기 관점에서 보유하시되 중소형주나 테마주는 적절한 수준에서 조정을 검토해 보시는 것이 바람직합니다.
Q. 금 투자를 고려 중인데 김치 프리미엄 때문에 망설여집니다. 어떻게 접근하시는 것이 좋을까요?
A. 김치 프리미엄을 피하시려면 국제 금 시세 추종 ETF를 활용하시는 것을 권합니다. 국내 금 현물의 경우 현재 김치 프리미엄이 2-3%대로 확대된 상황에서 섣불리 매수하시면 가격 정상화 시 손실 위험이 높습니다. ‘KODEX 금액티브’나 ‘SOL 국제금’ 같은 국제 시세 연동 상품을 선택하시면 프리미엄 부담 없이 금 투자가 가능합니다.
Q. 내년 금리 인하가 예상되는데 어떤 투자 상품이 유리할까요?
A. 금리 하락기에는 채권형 펀드와 배당 상품이 상대적으로 유리합니다. 금리가 내려가면 기존 채권 가격이 상승하면서 추가 수익을 기대할 수 있고, 배당 수익률의 상대적 매력도가 높아집니다. 다만 인플레이션 지속 가능성도 고려하여 다양한 자산군에 분산 투자하시는 것이 안전한 접근법입니다.
[금융상품 투자자 핵심 체크포인트]
✓ 주식 포트폴리오 점검: 코스피 3400 고점에서 적정 수준 수익 실현, 목표 자산배분 비율 재조정 검토
✓ 금 투자 상품 선택: 김치 프리미엄 2.43% 확대 상황에서 국제 시세 추종 ETF 우선 고려
✓ 통화정책 변화 대응: 주요국 금리 인하 전망에 따른 채권형 상품 비중 조정 검토
✓ 환율 변동성 대비: 대미 투자펀드 조성으로 원화 급락 가능성, 달러 헤지 상품 점검 필요
✓ 미래산업 테마 관심: AI·모빌리티 규제 완화 정책 기대감, 관련 상품 적정 비중 내 투자 고려
[키워드 TOP 5]
코스피 3400, 김치 프리미엄, 통화스와프, 금리 인하 전망, 자산배분, 리밸런싱, AI PRISM, AI 프리즘
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