국민연금 개혁 밑그림 나온다

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계란으로 바위 깬 '사모펀드계 다윗'…"카카오 공개매수 참여 안해"

증권 증권일반 2023.03.14 15:00:14

한국 K팝의 대부인 이수만 전 SM엔터테인먼트(에스엠(041510)) 총괄프로듀서를 무릎 꿇리고 카카오(035720)가 국내 최대 엔터테인먼트사인 하이브(352820)를 꺾고 SM엔터 경영권 분쟁의 승자가 된 무대의 뒤에는 사모펀드 업계의 30대 앙팡테리블이 있다. 그는 사모펀드 운용사를 창업한 지 2년이 채 되지 않았지만 국내외 최고 인재들이 자웅을 겨루는 투자은행(IB) 업계에서 10년 넘게 잔뼈가 굵은, 한국 자본시장의 기린아다. 주인공은 이창환 얼라인파트너스자산운용 창업자 겸 대표이사. 이달 말 SM엔터 주주총회를 통해 이사회에 합류할 예정인 이 대표는 서울경제와의 단독 인터뷰에서 “카카오가 진행 중인 공개 매수에 응하지 않을 것”이라며 “2년 후 SM엔터 주가는 30만 원까지 갈 수 있다”면서 장기 보유를 선언했다. 이수만·하이브 연합의 반격을 제압한 이 대표는 이제 한국 금융지주사들의 고질적인 저배당 관행을 해소하려 칼을 빼들었다. 그는 얼라인이 2대 주주로 있는 JB금융지주(175330)의 배당 확대를 다음 타깃으로 정조준하고 있다. 이 대표는 “시간이 좀 더 걸려도 JB금융의 배당 확대는 관철될 것”이라고 자신했다. 그러면서 그는 올해 해외 투자자들을 중심으로 1조 원 규모의 신규 펀드 결성을 추진할 것이라고 밝혔다. 이 대표는 4월부터 ‘SM엔터 이사’라는 새 직함을 추가한다. 이달 31일 열릴 SM엔터 주주총회에서 그는 기타 비상무이사로 무난히 선임될 것으로 전망된다. 이 대표는 “K콘텐츠는 일시적 유행이 아닌 글로벌 메가트렌드”라면서 “카카오의 공개 매수에 응하지 않고 SM엔터 지분을 계속 보유해 우군으로 남겠다”고 했다. 그와의 인터뷰는 9일 얼라인의 사무실이 위치한 서울 여의도 IFC빌딩에서 90분가량 진행된 후 카카오와 하이브 간 SM엔터 경영권 분쟁이 막을 내린 뒤인 13일까지 두 차례에 걸쳐 진행됐다. SM엔터의 새로운 이사로 어떤 일을 할 것이냐고 묻자 이 대표는 “‘SM 3.0’ 전략이 원활하게 실행되도록 돕겠다”고 답했다. SM 3.0은 SM엔터의 현 경영진이 SM엔터의 기업가치를 높이기 위해 내놓은 경영전략이다. 이 대표는 구체적으로 SM엔터에서 △내부거래위원회를 통한 이수만 및 특수관계인과 연관된 거래 철저 검증 및 조치 △임직원 보상안 활성화 및 성과 연동 보상 비중 확대 △주주 친화형 이사회 구축 △투자 및 인수합병(M＆A) 등을 주도적으로 추진할 계획이다. 그는 이 같은 경영 활동을 통해 “SM엔터 주가가 2025년에는 30만 원까지 상승할 것으로 본다”고 말했다. SM엔터 지분 약 1.1%를 보유하고 있는 얼라인은 이미 70% 정도의 수익을 올리고 있지만 2~3년간 더 보유해 주가 상승의 결실을 거둔 뒤 명예롭게 지분을 처분하겠다는 얘기다. 이 대표는 2021년 9월 얼라인을 창업하고 곧장 1호 펀드를 설정하면서 SM엔터 주식을 처음 사들였다. 평단가는 약 6만 5000원으로 알려졌다. 이 대표는 “저희 펀드의 일부 출자자(LP)는 이익 실현을 바라지만 업사이드가 있는 만큼 당장 SM엔터 지분을 팔 계획은 없다”며 “전 세계적으로 K콘텐츠의 인기가 지속되면 신규 그룹이 계속 데뷔하고 앨범 판매량 증가, 비용 정상화(라이크기획 등 계약 청산)를 통한 수익성 개선으로 SM엔터는 2025년까지 영업이익 3000억 원을 달성해 주당 약 30만 원까지 올라서는 것이 가능하다”고 내다봤다. 그는 처음으로 “SM엔터 주식의 추가 매집을 진행해 시장에 알려진 지분율(1%대 초반)보다는 더 많이 보유하고 있다”고 덧붙였다. 이 대표는 인터뷰 중 수차례 “얼라인은 K콘텐츠에 진심”이라고 강조했다. 얼라인의 SM엔터 투자가 단기 주가 상승에 따른 차익 실현으로 끝나지 않을 것이라는 설명이다. 그는 “단적인 예로 새 앨범 ‘레디 투 비’를 발매한 트와이스의 글로벌 앨범 판매량이 지난 앨범 대비 70%나 성장했고 미국 콘서트는 BTS급으로 돌고 있다”며 “K콘텐츠의 인기는 BTS·블랙핑크로 반짝 불고 끝나는 게 아닌 메가트렌드로 이어지리라 본다”고 예상했다. 이제 이 대표의 초점은 이달 30일 정기주총을 앞둔 JB금융으로 옮겨가 있다. 최근 JB금융은 배당 확대와 이사 선임을 놓고 얼라인과 갈등 중이다. JB금융그룹은 전북은행과 광주은행·JB우리캐피탈·프놈펜상업은행·JB자산운용·JB인베스트먼트 등의 계열사를 두고 있다. JB금융의 지분은 삼양사(14.61%)와 얼라인(14.06%), OK금융그룹(10.21%), 국민연금(8.45%), 더캐피탈그룹(5.11%) 순으로 과점주주 체제다. 얼라인은 1월 2일 KB·신한·하나·우리·JB·BNK·DGB금융지주(139130) 등 총 7곳의 금융지주에 공개 주주서한을 발송했다. 당시 얼라인은 상장 은행이 해외의 주요 은행에 비해 저평가되고 있다면서 저평가의 핵심 원인이 비효율적인 자본 배치 정책과 낮은 주주 환원에 있다고 지적했다. 해외 은행은 2021년 기준 한 해 평균 당기순이익의 64%를 주주에게 환원했지만 국내 은행은 24%에 불과하다며 50%까지 끌어올려야 한다고 강조했다. JB금융을 제외한 나머지 금융지주사들은 얼라인이 요구하는 주주 환원 수준을 약속했다. 하지만 JB금융은 “과도한 배당은 기업가치를 훼손시킬 수 있고 얼라인이 주주 제안한 김기석 사외이사 후보는 검증 절차가 미비하다”며 버티고 있다. 이 대표는 이에 대해 “다른 금융지주는 다 수용한 배당 확대를 JB금융만 거부하기는 어렵다”며 “시간이 걸릴 뿐 JB 측도 수용할 수밖에 없을 것”이라고 밝혔다. 이 대표가 JB금융이 얼라인 측의 제안을 수용할 것으로 자신하는 배경에는 외국인투자가들이 지원해줄 것이라는 기대도 한몫한다. 그는 “외국인투자자들은 한국 은행들에 대한 인식이 정말 좋지 않다. 법도 안 지키고 주주 권익도 무시하는 ‘제3세계’ 수준이라고 평가한다”며 “전 세계 주요 기관투자가들이 금융지주를 대상으로 한 얼라인의 주주행동주의 캠페인을 관심 있게 지켜보는 이유”라고 말했다. 해외 투자자들의 이목이 집중된 상황에서 JB금융이 홀로 주주가치를 훼손하는 결정을 하기는 어려울 것이라는 설명이다. JB금융 주식의 추가 매입에 대해서는 선을 그었다. 이 대표는 “1대 주주가 돼 경영권을 갖겠다, 이건 저희의 전략과 맞지 않다”면서 “주주라면 누구나 동의할 수밖에 없고 명분이 있는 배당 정책을 요구하고 관철하는 게 목표”라고 밝혔다. 지분율이 지나치게 높아지면 자금 회수가 어려워지는 것도 추가 지분 매수를 고려하지 않는 이유라고 했다. 정부와 금융 당국의 금융의 공공성 강조, 금융업권 경쟁 강화에 대해서는 “동의한다”는 입장을 내놓았다. 다만 “올랐던 금융지주 주가가 다 빠졌지 않느냐”며 아쉬워했다. 이 대표는 “국내 은행들은 금융 당국이 보수적으로 감독을 잘했기 때문에 재무 상태가 건전하다”며 “당국도 지배구조 개혁이나 경쟁을 조금 더 강화하겠다고 할 만큼 충분히 합리적”이라고 평가했다. 3월 주총 시즌이 끝나면 이 대표는 2767억 원인 운용자산(AUM)을 연내 1조 원까지 늘린다는 목표를 달성하기 위해 해외로 떠난다. 얼라인이 보유한 펀드는 총 5개이며 일반 사모투자신탁 제1호로 2021년 9월 SM엔터 지분을 처음 샀다. 2월 말 기준 1호 펀드의 운용 자산은 459억 원으로 설정 후 수익률이 34.95%에 이른다. 1호 펀드 설정 후 얼라인은 우리금융 등에 투자한 테일윈드 일반 사모투자신탁(재간접)과 윈드 일반 사모투자신탁을 설정했고 JB금융에 투자하는 터보제트 일반 사모투자신탁(재간접)과 제트 일반 사모투자신탁도 결성했다. 테일윈드와 윈드 펀드의 운용 자산은 각각 253억 원과 352억 원으로 연초 이후 수익률은 21.55%, 14.70%다. 터보제트와 제트 펀드의 운용 자산은 각각 675억 원, 1028억 원으로 연초 이후 수익률은 49.6%, 47.37%에 달한다. 이 대표는 “다음 달부터는 미국·유럽·싱가포르·홍콩 등 해외 투자자를 만나러 출장을 떠날 계획”이라며 “펀드 순자산 1조 원은 얼라인의 주주행동주의 캠페인이 시스템적으로 돌아갈 수 있는 최소 금액”이라고 설명했다. 새로 캠페인을 벌일 상장사 지분을 매수했느냐는 질문에는 “최근에는 주총 때문에 바빠 시간을 많이 쓰지 못하고 있다”고 답했다. 다만 “조금씩 담아놓은 곳들이 있다”면서 유의미한 지분을 확보한 후에는 추가로 주주행동에 나설 가능성을 내비쳤다. 인터뷰 도중에도 이 대표는 JB금융을 상대로 주주서한을 보내는 등 분주했다. 세계 3대 사모펀드인 콜버그크래비스로버츠(KKR)에서 고액 연봉을 받는 대신 창업을 택한 이유를 묻자 이 대표는 “직접 투자해 결과물을 내놓고 싶었다”면서 “SM엔터의 프로듀서가 직접 작업을 해서 승부를 보고 싶은 것과 같은 이치일 것 같다”며 웃었다. 투자 전략으로 가치투자·주주행동주의를 택한 데 대해서는 “KKR에서 배운 게 이것뿐이고 할 줄 아는 것과 잘 할 수 있는 게 또 이것뿐”이라고 답했다. 얼라인을 창업한 지 1년 6개월, 이 대표는 가장 기억에 남는 순간으로 지난해 3월 SM엔터 주총에서 승리해 감사를 선임할 때를 꼽았다. 그는 “모두가 안 된다고 할 때, 주총 표 대결에서 승리했다”면서 “‘열심히 하면 되는구나, 아예 안 되는 일은 세상에 없구나’하는 자신감을 얻었다”고 밝혔다. 이 대표는 얼라인을 국내에서 가장 선망받는 투자회사로 키워낼 것이라는 포부를 밝혔다. 이 대표는 “행동주의 부문에서 한국에서 의미 있는 사례와 혁신을 만들고 싶다”며 “국내 최초 행동주의 플랫폼인 비사이드부터 금융 산업 전체를 대상으로 한 배당 확대 요구는 시작에 불과하다”고 힘줘 말했다.

김태현 "소유분산기업, 이사회 구성·대표 선임에 주주 의사 반영해야"

증권 국내증시 2023.03.12 18:03:16

김태현 국민연금공단 이사장이 취임 후 첫 단독 인터뷰를 서울경제와 갖고 그간 강조해온 KT·포스코 등 소유분산기업의 지배구조 개선에 대해 “가장 중요한 것은 이사회 구성과 대표 선임에 주주 의사가 반영되는 것”이라며 “그런 면에서 우리금융지주가 하나의 사례”라고 밝혔다. 김 이사장은 윤석열 대통령이 기금운용수익률 개선안을 마련하라고 지시한 것과 관련해 “(수익률이 더 나은) 해외 주식과 채권의 현지 운용을 늘릴 것”이라며 “올 들어 5%대 수익을 올리며 기금 규모도 930조 원 이상이 됐다”고 설명했다. 그와의 인터뷰는 9일 국민연금 서울 강남 사옥에서 1시간가량 진행됐다. 김 이사장은 연금 개혁에 대해 “5년 전 개혁을 미룬 것만으로 가입자의 보험료 부담이 1.7%포인트 더 늘었다”며 “더는 미룰 수 없는데 성공의 키는 ‘젊은 세대의 신뢰를 얻는 것’”이라고 강조하며 연금 개혁 사례를 연구하기 위해 다음 달 스웨덴을 방문할 것이라고 말했다. 그는 지난해 말 종료된 한국은행과의 외환 스와프에 대해 “필요시 언제든 재개할 수 있다”며 “운용수익률을 제고하는 데도 도움이 된다”고 설명했다. 김 이사장은 최근 주주 행동주의가 활성화하는 데 대해 “소액주주에게 다양한 기업 정보를 제공하는 것은 긍정적”이라며 “장기적으로 기업가치를 높이는 것인지가 중요하다”고 단언했다. 대담=손철 시그널부장 겸 증권부장 김 이사장은 지난해 9월 취임한 후 지배적 주주 없이 외국인과 기관·법인 등으로 지분이 나뉜 ‘소유분산기업’의 폐쇄적 지배구조를 비판해왔고 그 연장선에서 구현모 KT 대표가 연임을 포기한 바 있다. 국민연금이 국내 주요 대기업들의 대주주로 포진해 있어 김 이사장의 소유분산기업 지배구조 개선 방향은 재계의 관심을 모아왔다. 그는 “소유분산기업의 이사회나 대표이사후보추천위원회를 구성할 때 주주의 의사가 반영될 수 있는 통로가 확보되는 것이 가장 중요하다”면서 “(소유분산기업인) 금융지주사들 중 과점주주 중심으로 이사회를 구성하는 우리금융지주가 ‘하나의 예’가 될 수 있다”고 했다. 그는 “우리금융은 과점주주가 이사 후보를 추천해 이사회가 구성되고 그분들이 ‘회장후보추천위원회’를 구성하고 있다”고 덧붙였다. 김 이사장은 또 최근 논란이 된 기금운용수익률에 대해 “더 좋은 결과를 내지 못해 송구할 뿐”이라며 “지금은 ‘기승전 수익률’인 것을 안다. 기금운용본부에 ‘수익률을 1%포인트만 올려도 국민 부담이 크게 줄어든다는 각오로 해나가자’고 당부했다”고 전했다. 그는 다만 “지난해 운용수익률이 -8.22%를 기록해 80조 원가량 손실이 났지만 이는 평가손실로 실제 발생한 손실은 아니다”라면서 “올 들어 3월 초까지 5%대 수익률을 기록해 기금 규모도 930조 원 수준까지 늘어났다”고 설명했다. 김 이사장은 이어 윤 대통령이 “기금운용수익률을 높이기 위한 특단의 대책을 마련하라”고 주문한 데 대해 "수익률 제고를 위한 대책들을 보건복지부와 협의하고 있다”며 당장 시행할 몇 가지 대응책을 제시했다. 김 이사장은 “운용수익률을 보면 국내 자산보다 해외 자산이나 대체가 높다”면서 “기금의 지속 가능성을 높이려 해외 및 대체투자를 활성화시킬 것”이라고 했다. 그는 이어 “뉴욕·런던·싱가포르의 국민연금 해외 사무소에서 주식과 채권을 직접 운용하도록 할 것”이라며 “대체투자도 현지 우수 운용사에 국민연금이 지분을 투자해 전략적 파트너로 삼은 뒤 함께 투자 프로젝트를 개발하면 운용사에 줘야 할 수수료를 줄이면서 수익률을 높일 수 있다”고 강조했다. 국민연금은 해외 채권을 안정적인 국공채와 수익을 위한 회사채(신용채)로 분리해 투자하고 미국 주택저당증권과 신흥국 채권 등은 해외 사무소에서 직접 운용할 계획이다. 240조 원이 넘는 해외 주식의 경우 국민연금이 일부를 직접 운용했지만 시가총액 등 지수 변화만 따르는 패시브 투자 전략이 대부분이었다. 김 이사장은 “향후 기업가치 등을 반영한 ‘대안지수’를 도입해 초과 수익을 달성해나갈 것”이라고 말했다. 국민연금은 해외 사모투자 역시 기업 경영권을 사고파는 투자뿐 아니라 사모대출 및 사모펀드가 이미 투자한 기업의 지분을 사들이는 ‘2차 거래(세컨더리)’ 등으로 확대해나가기로 했다. 최근 글로벌 금리 상승으로 가파르게 올랐던 비상장사들의 기업가치가 조정을 받고 있어 투자 매력도가 높아진 만큼 국민연금의 풍부한 유동성을 적극 활용할 계획이다. 다만 김 이사장은 “대체투자 수익률이 높기는 하지만 위험자산이기 때문에 오를 때 더 오르는 대신 내릴 때 더 많이 내릴 수 있다”면서 “적정한 수준을 고려해 자산을 배분할 것”이라고 강조했다. 김 이사장은 “운용수익률 개선에서 급선무는 운용역들의 처우를 개선하는 것”이라며 “기금운용본부에 인력 이탈이 많은데 보수나 정주 여건, 근무 여건이 뒷받침돼야 한다”고 말했다. 그러면서 그는 “기획재정부가 국민연금이 좋은 인재를 유치하기 위해 성과급 한도나 인력 충원을 전향적으로 검토해주기를 기대한다”고 언급했다. 국민연금과 복지부 안팎에서는 윤 대통령이 ‘특단의 대책’을 강조한 만큼 국민연금의 고급 인력 확보에 장애물로 꼽혔던 기재부의 국민연금 인건비 총액 제한이 융통성 있게 운영되기를 바라고 있다. 김 이사장은 지난해 말 종료된 한은과의 외환 스와프에 대해 “앞으로도 환율이 급등할 경우 언제든 재가동할 수 있게 체계를 구축해놓고 있다”며 원·달러 환율이 추가로 급등할 경우 외환 스와프 거래를 재개하게 될 것이라고 했다. 그는 “예측 가능하고 안정적인 환율은 기금의 수익률을 높이는 데도 도움이 된다”고 덧붙였다. 국민연금은 외화 자산 규모가 400조 원에 달해 해외투자를 집행하는 과정에서 불필요한 환율 급등을 유발한다는 우려가 제기됐고, 이에 국민연금은 지난해 말까지 100억 달러 한도로 달러를 한은에서 조달하는 외환 스와프(사전에 정한 가격으로 원화와 달러를 교환) 협정을 맺은 바 있다. 윤석열 정부의 3대 개혁 과제 중 하나인 연금 개혁을 놓고 김 이사장의 고민도 깊을 수밖에 없다. 그는 “공단이 국회와 정부에서 논의 중인 연금 개혁이 차질 없이 이뤄질 수 있도록 뒷받침해나갈 것”이라며 “5차 재정계산 시산 결과 5년 전 개혁을 미룬 탓에 국민이 부담해야 할 보험료는 1.66%포인트 이상 늘어난 상황이어서 이번에는 꼭 개혁안을 도출해 이행해야 한다”고 강조했다. 김 이사장은 연금 개혁의 동력을 뒷받침하기 위해 성공적인 연금 개혁의 사례 중 하나로 꼽히는 스웨덴 연금개혁의 공과를 연구하려 다음 달 스웨덴을 방문할 계획이다. 스웨덴은 1998년 연금제도를 ‘덜 내고 더 받는’ 확정급여형에서 ‘낸 만큼 돌려받는’ 명목 확정기여형으로 전면 개편했다. 대신 18.5%인 보험료율은 더 올리지 않도록 법으로 정했으며 개편 전 연금은 65세부터 받을 수 있었지만 지금은 62세부터 받고 있다. 스웨덴의 연금 개혁은 가입자들이 더 오래 정규직으로 일할 때 충분한 연금을 받을 수 있어 근로 의욕을 높였고 기대 여명(예상되는 수명)이 늘면 연금 재정이 균형을 이룰 때까지 연금 지급액을 축소하는 ‘자동 재정 균형 조정 장치’를 도입해 안정성을 높였다. 김 이사장은 연금의 지속 가능성과 소득 보장, 세대 간 형평성 등 3대 과제를 달성해야 연금 개혁이 성공할 수 있다고 보면서도 ‘젊은 세대의 신뢰’를 얻는 것이 무엇보다 중요하다고 강조했다. 그는 “젊은 세대는 ‘내가 낸 연금을 내가 받지 못하는 게 아니냐’는 의구심이 있다”면서 “국민연금 개혁을 위한 모든 논의는 젊은 세대에 ‘연금을 받을 수 있다. 기꺼이 보험료를 내겠다’는 확신을 주는 것을 가장 우선시해야 한다”고 말했다. 최근 재계와 주식시장의 화두가 된 주주 행동주의에 대해 김 이사장은 시장에 더 많은 기업 정보를 제공하는 측면에서 긍정적으로 평가했다. 그는 “과거 SK에 대해 적대적 인수합병(M＆A)에 나선 소버린 등 해외 헤지펀드가 국내 기업을 주로 공격했지만 최근에는 국내 운용사를 중심으로 다양한 주주 행동주의가 펼쳐지고 있다”면서 “소액 주주들이 판단할 수 있는 정보가 많아졌고 국민연금 역시 그들의 주주 제안이 ‘장기적인 기업가치 제고’에 부합하는 쪽이라면 의결권을 행사할 것”이라고 설명했다. 김 이사장은 다만 “주주 행동주의로 투자 기업에 지나친 단기 실적주의를 추구한다는 우려와 지배구조 개선에 대한 기대가 공존한다”면서 “국민연금을 비롯한 주주들은 주주 행동주의 전략을 펴는 운용사들이 그동안 기업과 공감대를 형성하면서 장기적인 가치 증대에 기여해왔는지, 특정 시점에만 과도한 요구를 한 것인지 등 그간의 행보도 종합적으로 고려할 것”이라고 덧붙였다. 그는 국민연금이 소유분산기업에 직접 주주 제안을 할 가능성에 대해서는 “이사 후보 추천과 같은 경영 참여 주주 제안을 하려면 지분 보유 목적을 경영 참여로 변경한 뒤 기금운용위원회의 의결을 얻어야 한다”면서 “경영 참여에 해당하는 주주 제안은 수탁자 책임 활동에 관한 지침과 적극적 주주 활동 가이드라인에서 정한 절차를 준수해 진행될 것”이라고 설명했다. 이어 수탁자 책임 활동에 대해서는 “객관성·합리성을 확보할 수 있도록 명망 있고 경험 있는 민간 전문가를 중심으로 공정하고 투명한 기업 지배구조 개선을 위한 자문위원회를 기금본부 내에 구성할 예정”이라고 밝혔다. 김태현 "1.4조弗 굴리는 템플턴 6월 전주行…내달 뉴욕서 글로벌 금융사 추가 유치" [서경이 만난 사람] 김태현 국민연금공단 이사장 7년만에 네번째 해외 사무소 설립 검토 서울 스마트센터 확충…인력이탈 방지 김태현 국민연금공단 이사장은 ‘실사구시’ 정신을 강조하며 “글로벌 운용사나 투자 기관들과의 원활한 소통이 기금운용수익률 제고의 시발점”이라고 밝혔다. 김 이사장은 “운용수익률을 높이기 위해 국민연금 해외 사무소를 확대하고 해외 운용사의 사무소도 전주에 유치해 원활한 쌍방향 소통이 이뤄지면 자연스럽게 좋은 투자 기회도 늘어날 것”이라고 설명했다. 그러면서 그는 글로벌 대형 자산운용사가 향후 잇달아 전주에 문을 열 것이라고 덧붙였다. 당장 6월에는 자산운용 규모가 1조 4000억 달러(약 1852조 원)에 달하는 프랭클린템플턴자산운용이 전주에 사무소를 연다. 김 이사장은 올 초 방한한 제니 존슨 프랭클린템플턴 회장을 만나 이 같은 약속을 끌어냈다고 전했다. 전주에는 현재 뉴욕멜런은행과 스테이트스트리트은행 등 국민연금의 해외 자산을 보관하면서 24시간 자금 결제 지원 업무를 맡은 수탁은행 2곳이 진출해 있다. 국내 수탁은행과 자산운용사 중에서도 우리은행·SK증권·무궁화신탁·현대자산운용·하나펀드서비스 등이 사무소를 냈다. 김태현 국민연금 공단 이사장. 이호재 기자 김태현 국민연금 공단 이사장. 이호재 기자 김 이사장은 전북 전주의 국민연금 본사 인근에 더 많은 해외 운용사들을 유치하기 위해 다음 달 세계 최대 금융 중심지인 뉴욕을 방문한다. 그는 “글로벌 운용사들의 사무소가 전주에 있으면 (운용본부와) 소통의 기회는 당연히 많아질 것”이라며 “운용사들도 수익률 점검을 위해 사무소 운영이 필요하고 실시간 소통으로 새로운 투자 기회를 더 많이 논의할 수 있다”고 말했다. 김 이사장은 해외 운용사 유치와 함께 국민연금의 해외 사무소 추가 개소를 포함한 해외 사무소 기능 강화 방안도 검토 중이다. 국민연금은 2011년 뉴욕을 시작으로 이듬해 런던, 2015년 싱가포르에 사무소를 열었지만 7년 동안 해외 네트워크 확장에 직접 나서지 못했다. 최근 기금 고갈에 대한 국민적 우려가 높아지면서 장기적인 수익률 제고 측면에서 해외투자 비중을 높여야 한다는 전문가들의 조언이 지속되고 있다. 김 이사장도 “지난해 대체투자에서 유일하게 플러스 수익률을 올렸다”며 “장기적인 투자가 가능한 해외 직접투자 비중을 늘려 기금의 지속 가능성을 높이는 것이 최우선 목표”라고 설명했다. 지난해 국민연금은 대체투자에서 8.94%의 수익률을 기록하며 전체 손실을 방어했다. 부동산·인프라·사모펀드(PEF) 등을 다루는 대체투자는 주식과 채권 등 전통 자산 투자에 비해 리스크가 커 고도의 전문성을 요구한다. 2021년 이후 국민연금의 대체투자에서 해외가 차지하는 비중은 76% 이상에 이른다. 국민연금 본사가 지방에 위치해 고급 인력들의 유치가 만만치 않고 인력 이탈이 잦은 데 대해 김 이사장은 서울에 위치한 스마트워크센터의 규모를 확충하면서 운용역들의 서울 근무를 확대해 보완한다는 구상이다. 국민연금은 이를 위해 7월쯤 서울 논현동 강남 사옥에 30석 규모의 기금운용본부 전용 스마트워크센터를 구축할 예정이다. 스마트워크센터는 출장이 잦은 운용역들의 업무 효율성을 높이고 서울에 위치한 운용사들과의 네트워크를 활성화하는 전초기지가 될 것으로 전망된다. 김 이사장은 “더 많은 전문 인력을 해외 사무소에 파견하고 또 이들이 국내에 돌아와서도 이탈 없이 기금 운용역으로 근무하는 선순환을 구축하기 위해 스마트워크센터 운영을 통해 운용역들의 근무 여건과 대우를 개선할 것”이라고 힘줘 말했다. 김선영 기자 earthgirl@@sedaily.com