[약세장 돈버는 상품] 전환형 펀드

`밀짚모자는 겨울에 사라`는 증시격언처럼 대부분의 투자자들이 주식시장이 어렵다고 말할 때 오히려 투자 비중을 조금씩 늘려가는 역발상 전략이필요하지만 선뜻 투자를 늘리기에는 부담스러운 상황이다.

이라크 전쟁위기가 고조되고 있고 북핵 문제도 악화되는 양상을 보이고 있기 때문이다.

이럴 때에는 개별 종목에 직접 투자하는 것보다 간접상품에 눈을 돌리는게 바람직하다.

특히 지수가 오를 때에는 주식에 투자하고 지수가 약세를보일 때는 채권으로 전환돼 수익성과 안정성을 동시에 추구하는 전환형펀드에 관심을 높일 필요가 있다.

서정익 한화투신운용 마케팅팀장은 "시장이 바닥권에서 약세를 보일 때는안정적인 수익확보가 무엇보다 중요하다"며 "단기간 목표수익률을 달성한후 채권으로 전환해 안정적인 수익확보를 하는 전환형펀드가 현 증시상황에서는 가장 적합한 간접투자 "라고 조언했다.

◇어떤 상품이 있나=

전환형펀드는 크게 `터치(touch)형`과 `카멜레온(chameleon)형`으로 나뉘어진다.

터치형은 목표수익률이 달성됐을 때채권으로 전환되는 펀드고 카멜레온형은 자유자재로 주식형과 채권형을 오갈 수 있는 펀드다.

초보자들은 터치형이, 어느 정도 주식시장의 지식이있는 투자자라면 카멜레온형이 적합하다는 게 전문가들의 조언이다.

터치형 펀드도 목표(전환)수익률을 누가 정하는가에 따라 두 종류로 나눌수 있다.

펀드운용사가 목표수익률을 지정하는 펀드는 동양투신의 `Bank Plus+혼합펀드`, 하나알리안츠투신 `뉴락인(New Lock-in)15펀드`, 미래에셋의 `ELF혼합펀드`, 삼성투신의 `뉴턴전환혼합펀드`등이 주요 상품이다.

가입고객이 전환수익률을 지정하는 상품은 대한투신의 `인베스트 타켓플러스펀드`와 동양투신의 `오토스탑펀드`, 한국투신의 `셀프프리컷펀드`,제일투신의 `Big&Safe 오토컨버젼펀드`등이다.

수시로 전환이 가능한 카멜레온펀드는 터치형과 달리 엄브렐러 형태의 여러 개의 자(子)펀드로 구성된다.

따라서 시황이나 테마에 따라 자펀드간의이동을 통해 수익률을 관리한다.

대표적인 상품은 대한투신의 `스마트플랜엄브렐러펀드`로 정기계금식과 적금식 두 가지가 있으며 성장형ㆍ인덱스형ㆍ안정성장형ㆍMMF 등 4종에 자유롭게 이동할 수 있다.

미래에셋의 `올마이티브렐러펀드`도 성장주식ㆍ안정혼합ㆍ코스탁ㆍ채권형4개 펀드로 구성돼 있으며 시장 따라 옮겨 다니며 수익률을 관리할 수 있다.

이 밖에 제일투신의 `BIG&SAFE엄브렐러펀드`, 태광투신의 `Shopping엄브렐러펀드`등도 현재 판매되고 있는 대표적인 카멜레온 펀드다.

◇투자요령=

우선 가입시점이 가장 중요하다.

주식시장이 과열을보이고 있을 때 가입할 경우 전환수익률은 커녕 원금도 건지지 못할 수 있기 때문에 지수가 바닥권에 와있다고 판단되거나 조정을 받을 때가 적당한가입 시점이다.

또 같은 전환형펀드라고 해도 주식편입 비중이 틀리기 때문에 자신의 투자성향에 따라 펀드를 골라야 한다.

공격적인 성향이라면 주식비중이 60%이상이고 전환목표일이 짧은 성장형펀드에, 안정적인 성향이라면 주식비중이 60%미만이면서 전환목표일이 긴 안전형 펀드를 선택해야 한다.

또 각 투신사가 제시하는 목표수익률은 목표일뿐 그만큼의 수익을 보장하는 것은 아닌 만큼 목표수익률에 대한 욕심을 갖지 말아야 한다.

높은 목표수익률만 믿고 계속 주식형 펀드에 남아있다가 돈이 묶이거나 원금손실을 본 채 만기를 맞을 수도 있기 때문이다.

<김현수기자 [e-mail]>