[리포트] 두산중공업, “주가급락 지나치다”-신한금융

신한금융투자는 15일 두산중공업에 대해 “일본 원전폭발로 투자심리가 극도로 악화되고 있지만 이는 심리적 악재이지 펀더멘탈은 건재하다”며 투자의견 ‘매수’에 목표주가 10만3,000원(전일종가 5만8,000원)을 제시했다.

이종환 연구원은 “대지진에 따른 후쿠시마 원전사고는 분명 글로벌 원전시장 확대에 치명적인 걸림돌로 작용할 것”이라면서 “그러나 분명한 것은 두산중공업의 원전관련 매출 비중이 펀더멘탈에 치명적인 영향을 주지는 않는다는 것”이라고 강조했다.

이 증권사에 따르면 두산중공업이 지난 2009년 이후 따낸 원전관련 수주량이 향후 매출에서 차지하는 비중은 총 매출의 10% 내외로, 또한 발전관련 매출은 20% 내외로 추정된다.

이 연구원은 “앞으로도 원자력 발전 안정성에 대한 논란이 거세지면서 글로벌 원전시장 확대가 다소 불투명해질 수는 있다”며 “그러나 두산중공업의 경우 국내 수주물량이 대부분인 관계로 매출 목표를 달성하기는 그리 어렵지 않을 것”이라고 예측했다.

이 연구원은 이어 “두산중공업의 주가하락은 과한 부분이 있다”고 평가하며 “향후 원전 수주기대감이 원전 안전성 논란으로 다소 약해질 수 있겠지만 현재의 펀더멘탈을 훼손시키지는 않기 때문”이라고 덧붙였다.