[리포트] "루멘스 차별화된 모습을 기대할 수 있는 LED업체"-교보證

교보증권은 10일 루멘스에 대해 LED 업황에 대한 불확실성이 완전히 가라 앉지 않은 상황에서 차별화된 모습을 보일 수 있는 LED업체로 판단된다며 투자의견 매수와 목표주가 1만5,600원(전일종가 9,520원)을 유지한다고 밝혔다.

루멘스는 지난해 영업이익이 244억 4,198만원으로 전년보다 327% 증가했으며 같은 기간 매출액은 2,458만원, 당기순이익은 75억7,065만원으로 각각 84%, 45% 올랐다.

박성민 연구원은 "4분기 매출액은 566억원, 영업이익 68억원으로 전방 업체의 재고 조정 영향으로 전분기 대비 매출액은 감소했으나 수익은 차별화된 모습을 보였다"며 "전방 업체의 LED 모듈 주 공급처가 됨에 따라 수요 예측에 연동한 자재 조달 유연성이 제고되고 있다"고 설명했다.

또 그는 "올 1분기는 수익성 유지해 외형이 증가하는 모습을 기대할 수 있다"고 주장했다.

박 연구원은 "1분기 매출액 805억원으로 전년대비 59.3% 늘어날 것으로 전망되고 있고 영업이익도 81억원으로 97.4% 급증할 것"이라며 "전방 업체 Cell Biz 수혜가 즉각적으로 나타날 전망이다"고 분석했다.