[리포트] 삼성물산, “건설업종 최선호주, 적극매수”-교보證

교보증권은 30일 삼성물산에 대해 “실적개선, 대규모 해외수주 등이 가시화되고 있다”며 투자의견 ‘적극매수’에 목표주가 10만2,000원(전일종가 6만9,500원)을 제시했다.

이 증권사는 최근 전해진 삼성물산의 사우디아라바이 쿠라야 민자 복합화력발전소 최저가 입찰성과에 큰 의미를 부여했다.

조주형 연구원은 “이번 수주는 삼성물산이 해외 건설사업에서 수주 경쟁력이 충분하다는 것을 보여줬다”며 “특히 쿠라야 민자 복합화력발전소는 아직 최종계약이 이뤄지지 않았지만 총 사업규모 22억달러, 시공 15~18억달러가 예상된다”고 설명했다.

1분기 예상실적은 매출액 3조3,226억원, 영업이익 916억원으로 전년동기 대비 각각 15.4%, 61.5% 증가할 것으로 기대된다.

조 연구원은 “외형증가의 주된 이유는 상사부문 매출 증가 때문”이라며 “또한 수익성 개선폭이 큰 것은 상사부문 매출증가 효과와 상대적으로 수익성이 양호한 건설부문 관계사 물량 증가 때문”이라고 설명했다.

조 연구원은 이어 “삼성물산은 최근 1개월 간 시장대비 부진한 모습을 보였는데 이는 지난해 4분기 어닝쇼크와 해외수주 기대감 부재, 삼성전자 주가하락 등이 복합적으로 작용한 결과”라며 “그러나 1분기 실적개선 전망 및 해외수주 가시화 등을 감안할 때 긍정적인 주가흐름이 기대된다”고 강조했다.