[대신증권] 기산텔레콤 적정주가 2만원

18일 대신증권은 기산텔레콤의 올해 추정실적과 정보통신주 평균 PER 20배를 적용해 적정주가를 산출했다고 밝혔다.기산텔레콤은 지난해 이동통신 광중계기의 핵심부품인 광모듈(FIBER OPTIC TRANCEIVER)의 국산화에 성공했다.

이동통신사업자간 광중계기 설치 경쟁이 치열해진 지난해 말부터 이 회사의광모듈 매출은 급신장하고 있으며 내년까지 이어질 전망이다. 현재 기산텔레콤은 광모듈 시장점유율 50%이상을 선점하고있다.

해외에서도 광모듈을 이용한 소형 중계기에 큰 관심을 보이고 있어 홍콩 말레이지아 캐나다등지로 수출이 본격화될 전망이다.

또 기산텔레콤의 주력생산품인 반향제거기(ECHO CANCELLER)역시 시장점유율이 50%에 육박하고 있으며 연평균 20%이상의 매출신장이 예상되고 있다.

기산텔레콤의 올해 총매출액은 지난해보다 144.2%늘어난 378억원, 경상이익은 245.3% 신장한 87억원으로 추정된다.

기산텔레콤은 무선가입자망(WLL) 시스템 기술을 현대전자·대한전선에 이전하는 등 뛰어난 기술력을 업계에서도 인정받고 있다.

기산텔레콤은 올해말 부채비율 38%, 유보율 537%로 양호한 재무구조를 보유하고 있으며 공모자금 유입으로 유동성자금이 더욱 증가할 것으로 보인다.

한동수기자[e-mail]