“카카오, 탑라인 성장세 지속”

현대차증권, 목표가 42.5만 유지

현대차증권이 22일 카카오에 대해 목표주가와 투자의견을 각각 42만 5,000원 ‘매수’를 각각 유지했다.

김현용 연구원은 “카카오의 올해 4분기 연결 기준 매출은 1조2,400억원으로 전년 동기 대비 46%가량 증가해 탑라인 성장률은 고점을 기록한 전분기를 재차 상회할 것”이라며 “톡비즈 내 비즈보드와 커머스 모두 전분기 수준의 높은 성장률을 이어가며 3분기에 이어 50% 이상의 매출성장이 가능할 것”이라고 설명했다.

그는 이어 “픽코마, 모빌리티를 중심으로 강한 마케팅 드라이브를 걸고 있고, 인센티브 반영이 예정됨에 따라 영업이익의 경우 당사의 전망치를 하회할 가능성 존재한다”며 “그럼에도 하방은 크지 않다는 판단이며 두자리수 영업이익률은 무난히 달성이 가능할 것”이라고 강조했다.



김 연구원은 또 “2021년 탑라인 성장은 신사업, 유료콘텐츠, 톡비즈 순의 기여를 예상. 페이 및 모빌리티에서 연간 영업흑자의 유의미한 실적을 만들고 도입 초기의 구독경제 사업모델을 발전시키는 전략이 될 것”이라며 “소비자 효용을 높이는 신사업들에 대해 외형 확대와 수익성 추구를 동시에 달성하는 원년이 될 것으로 예상한다”고 분석했다.

/이완기기자 [e-mail]