대신증권이 대한항공(003490)에 대해 화물 강세를 이어가고 있는 데다 국제선 여객 수요가 회복되고 있다고 긍정적으로 평가했다. 다만 전환사채의 주식전환권 행사에 따라 주식 수가 늘어나는 것을 반영해 목표주가를 4만 5000원에서 4만 1000원으로 내려잡았다.
20일 대신증권은 대한항공의 올 2분기 매출과 영업이익이 3조 2893억 원, 5903억 원을 기록하며 각각 시장 컨센서스를 큰 폭 웃돌 것으로 추정했다. 화물 강세가 이어지는 동시에 여객 회복이 나타나고 있는 점이 우호적이다. 특히 국제선 여객 탑승률은 1분기 39.8% 수준에 불과했지만, 4월 60%대, 5월 80%대로 빠르게 늘어나는 모습이다. 양지환 대신증권 연구원은 “국제선 여객 수요가 빠른 속도로 회복세를 보이고 있으며, 제한적인 공급 확대 영향으로 탑승률이 크게 개선될 것”이라고 말했다. 또한 국제선 여객 공급량에 대해선 “충분한 수요가 뒷받침되면 점진적으로 증편될 것”이라고 덧붙였다.
한편 진에어(272450) 지분 인수에 대해선 아시아나항공(020560) 인수 후 빠른 저가항공사(LCC) 통합을 위한 조치로 판단했다. 양 연구원은 “해외의 기업 결합 승인이 늦어지고 있는 상황에서 인수 의지를 표명하고, 인수 후 진에어와 에어부산 등의 신속한 통합을 위한 조치”라고 덧붙였다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
sunset@sedaily.com
