하이투자증권은 27일 보고서를 통해 “적자 부문의 사업중단으로 실적 불확실성이 해소되고 지분법 이익으로 반영되는 삼성디스플레이의 점진적인 실적 상승이 예상된다”며 “계절적 비수기로 올 1분기 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소하겠지만 최악의 국면을 벗어나고 잇는 것으로 판단된다”고 밝혔다.
정원석 하이투자증권 연구원은 “실적 개선 신호에 따라 저점 매수가 가능한 시점이나 삼성전자(005930)의 스마트폰 판매량이 관건”이라고 말했다. 최대고객사인 삼성전자의 스마트폰 전략 및 판매에 따른 실적의 향배가 갈릴 수 있다는 분석이다.
정 연구원은 “삼성전자가 갤럭시S6에 각형 대신 Polymer 전지를 채택할 경우 삼성SDI의 소형 2차전지 영업이익률이 하락할 우려가 있다”며 “삼성전자 스마트폰 판매가 부진할 경우 Polymer 신규 증설이 고정비 부담으로 이어질 수 있다”고 설명했다. 이어 정 연구원은 “지분법 이익으로 잡히는 삼성디스플레이 역시 삼성전자의 실적과도 연관되기 때문에 삼성전자의 스마트폰 판매가 삼성SDI의 실적을 좌우하게 될 것”이라고 덧붙였다.
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