"신세계인터내셔날, 패션·화장품 부문 고성장 기대"

[다올투자증권 보고서]

신세계인터내셔날, 목표주가 4.8만 원

2분기 패션 부문 영업이익 전년 대비 50%↑

"패션 매출 성장 지속…화장품 실적 모멘텀"

/사진 제공=신세계인터내셔날

다올투자증권은 10일 신세계인터내셔날(031430) 재무분석차트영역상세보기의 목표주가를 기존 4만6000원에서 4만8000원으로 올려 잡았다. 패션부문 매출이 지속 성장하고 있고 화장품 부문 역시 실적 모멘텀이 나타날 것으로 전망된다는 이유에서다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

배송이 다올투자증권 연구원은 "직전 분기에 이어 패션 부문(국내 패션·해외 패션·톰보이)이 강세 흐름을 보이고 있다"며 "2분기 패션 부문 매출액은 전년 동기 14% 증가한 것으로 보이며 영업이익은 50% 증익한 것으로 추정된다"고 설명했다.



배 연구원은 특히 해외패션의 강세에 주목했다. 배 연구원은 "백화점 패션 우호적인 영업 환경이 당분간 지속될 전망"이라며 "4~5월 백화점 고객수 회복 이후 20% 수준의 고신장 추세를 기록했으며 하절기 비수기부터는 전년 기저로 편안할 것"이라고 했다.

화장품 부문(수입 브랜드·자체 브랜드·스위스퍼펙션) 역시 실적 호조가 예상된다. 배 연구원은 "화장품 부문의 2분기 매출은 전년 동기 대비 5% 증가할 것으로 예상한다"며 "매출 비중의 80%를 차지하는 해외 수입 브랜드에서 고성장이 기대된다"고 말했다. 이어 "수입 브랜드가 럭셔리, 향수 등 고마진 카테고리에 집중돼 있고 환율 환경도 우호적으로 설정돼 수익성 개선이 예상된다"고 덧붙였다.