[주요 이슈 브리핑]
■ 박스권 증시에 지친 슈퍼리치들의 가상자산 관련주 러시: 국내 증시가 두 달 가까이 3100~3200선 박스권에 갇히자 금융자산 30억 원 이상의 초고액 자산가들이 가상자산 관련 주식을 집중적으로 사들이고 있다. 7월 미국 하원에서 가상자산 관련 법안이 통과하면서 기대감이 ‘투자 확신’으로 바뀐 가운데 원화 스테이블코인 도입 분위기까지 맞물려 가상자산 관련 종목이 ‘슈퍼리치’의 최대 관심사로 급부상한 상황이다.
■ 미국 주식 변동성 속에서도 장기 투자 우위 입증: 올해 상반기 딥시크 쇼크와 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책 발표로 예측불허의 시장을 경험했지만 미국 증시는 2분기부터 강한 저력을 보여줬다. 1980년 이후 S&P500 지수는 거의 매년 연중 고점 대비 10% 이상의 조정을 겪어왔고 20% 이상 하락한 경우도 적지 않았지만, 연말까지 마이너스로 마감한 해는 단 8번에 불과해 장기 투자의 중요성이 다시 한번 확인되고 있다.
■ 반도체 웨이퍼 소재 관세 인하로 원가 경쟁력 강화 추진: 정부가 반도체 웨이퍼를 생산할 때 쓰이는 주요 수입 소재들의 관세를 내년에 0%로 낮추는 방안을 추진하고 있다. 산업통상자원부는 도가니, 탄소복합재(CCM), 그라인딩휠 등 총 8종의 반도체 웨이퍼 제조 장비용 소재에 대해 할당관세를 적용하는 방안을 기획재정부와 협의할 예정이며, 이는 미국이 한국산 반도체에 100% 품목관세를 부과하겠다고 예고한 상황에서 국내산 반도체의 기초 원가 경쟁력을 높이겠다는 목표에서 나온 조치다.
[주식투자자 관심 뉴스]
1. 박스피에 지친 국내 슈퍼리치, 美가상자산 관련주로 눈 돌렸다
- 핵심 요약: 국내 증시가 두 달 가까이 박스권에 갇히자 금융자산 30억 원 이상의 초고액 자산가들이 가상자산 관련 주식을 집중 매수한 것으로 나타났다. 삼성증권(016360) 분석에 따르면 7월 1일~8월 28일 초고액 자산가 4800명의 미국 주식 순매수 상위 5개 종목 중 3개가 가상자산 관련주였다. 순매수 1위 종목은 ‘비트마인 이머전 테크놀로지스’로 이 기간에 221억 9694만 원어치를 사들였으며, 비트마인은 톰 리가 이끄는 이더리움 재무관리 기업으로 페이팔 공동 창업자이자 실리콘밸리의 큰손 투자자인 피터 틸이 9% 이상 지분을 보유하고 있다. 국내 주식 순매수 1위 종목은 ‘네이버’로 298억 9951만 원을 순매수했으며, 네이버페이가 원화 스테이블코인 사업에 뛰어들면서 범가상자산 관련주로 평가받고 있다. 이러한 투자 행보는 7월 18일 미국 하원이 ‘가상자산 3법’을 모두 통과시킨 뒤 초고액 자산가의 공격적인 순매수가 지속된 것으로 분석된다.
2. 미국 주식 비중 유지해야 하는 이유
- 핵심 요약: 올해 상반기 딥시크 쇼크와 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책 발표로 주식 투자자들이 예측불허의 시장을 경험했지만, 미국 증시는 2분기부터 강한 저력을 보여줬다. 1980년 이후 연도별 S&P500 지수의 성과를 보면 거의 매년 연중 고점 대비 10% 이상의 조정을 겪어왔고 20% 이상 하락한 경우도 적지 않았지만, 연말까지 마이너스로 마감한 해는 단 8번에 불과했다. 이런 안정적인 상승의 배경에는 미국 기업의 견조한 실적이 자리잡고 있으며, 올해 9%, 내년에는 13.9% 주당순이익(EPS) 성장이 예상된다. 1980년 이후 10년 단위로 S&P500 투자를 유지했을 때와 가장 성과가 좋았던 10일을 놓쳤을 때의 수익률 차이는 적게는 38%에서 많게는 130%까지 차이가 나는 것으로 분석됐다. 또한 매그니피센트7(M7) 등 소수 기술주에 집중됐던 흐름은 지속적으로 완화될 것으로 전망된다.
3. ‘반도체 핵심’ 웨이퍼 원가 낮춰준다
- 핵심 요약: 정부가 반도체 웨이퍼를 생산할 때 쓰이는 주요 수입 소재들의 관세를 내년에 0%로 낮추는 방안을 추진하고 있다. 산업통상자원부는 도가니, 탄소복합재(CCM), 그라인딩휠 등 총 8종의 반도체 웨이퍼 제조 장비용 소재에 대해 할당관세를 적용하는 방안을 기획재정부와 협의할 예정이다. 이는 미국이 한국산 반도체에 100% 품목관세를 부과하겠다고 예고한 가운데 국내산 반도체의 기초 원가 경쟁력을 높여주겠다는 목표에서 나온 것이다. 웨이퍼는 고순도 실리콘을 초고온 도가니에서 녹여 원기둥처럼 생긴 잉곳을 만든 뒤 이를 디스크 모양으로 얇고 평평하게 잘라 만드는 반도체 원판으로, 웨이퍼 기판 위에 각종 공정을 거쳐 회로를 새긴 뒤 잘라내고 패키징 공정을 거치면 최종 반도체가 완성된다. 반도체 업계 관계자는 “국내 유일의 웨이퍼 제조사인 SK실트론이 혜택을 보겠지만 국내 반도체 공급망 전반에서 관세 상쇄 효과를 누릴 수 있을 것”이라고 전망했다.
[주식투자자 참고 뉴스]
4. 中 위안화 ‘포치’ 끝나나…달러당 7.1위안 근접
- 핵심 요약: 중국 위안화가 달러당 7.1위안 선에서 오르내리며 지난해 11월 미국 대선 이후 가장 높은 수준을 보이고 있다. 중국 역외 위안화는 1일(현지 시간) 달러당 7.1352에 마감해 올 들어 2.3% 상승했으며, 미중 관세전쟁 여파로 4월까지 약세를 면치 못하던 위안화는 관세 휴전 합의 이후 강세로 돌아선 상황이다. 중국 중앙은행인 인민은행이 최근 몇 년간 위안화 약세에 개입하지 않는 입장을 취했지만 최근 들어 적극 개입으로 선회하고 있다. 실제로 인민은행은 위안화 일일 기준환율을 사흘 연속 절상해 지난달 29일엔 달러당 7.1030위안으로 고시했으며, 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 대선에서 승리한 지난해 11월 6일 이후 최고치다. 최근 중국 증시가 호황을 보이며 해외 투자자가 유입되고 있는 상황도 위안화 가치 상승세에 힘을 실어주고 있으며, 모건스탠리에 따르면 글로벌 헤지펀드의 8월 중국 주식 순매수 규모는 ‘딥시크 충격’이 있었던 지난 2월 이후 최고치를 기록할 전망이다.
5. 고물가에 구멍난 정부 재정…추락하는 英경제에 장기채 금리 껑충
- 핵심 요약: 최근 영국 국채 금리가 가파르게 치솟고 있어 투자자들의 우려가 커지고 있다. 영국 30년 국채 금리는 1일(현지 시간) 전 거래일 대비 3.6bp(1bp=0.01%포인트) 오른 5.641%를 기록했고, 10년물 금리도 전 거래일보다 3bp 상승한 4.754%를 나타냈다. 월스트리트저널(WSJ)은 “30년물 금리가 1988년(5.66%) 이후 최고 수준에 근접했고 10년물은 2022년 채권시장 혼란 시기를 웃돌고 있다”고 분석했다. 블룸버그통신에 따르면 영국 30년 국채 금리는 지난 12개월 동안 약 110bp 올라 같은 기간 미국의 30년물 금리 상승폭(약 80bp)을 넘어섰다. 금리 급등 배경에는 인플레이션 우려가 자리 잡고 있으며, 미국과 유로존(유로화 사용 20개국)의 월간 소비자물가 상승률이 약 2%에 머무는 반면 영국은 4%에 육박한다. 또한 영국은 올 2분기 경제성장률이 직전 분기 대비 0.3%에 그쳤지만, 영국 정부는 2029-2030회계연도까지 약 412억 파운드(약 78조 원) 규모의 재정적자를 기록할 것으로 전망되는 상황이다.
6. 실적은 개선, R&D는 뒷전…“의료기기 업종 특성 아는 경영인 필요”
- 핵심 요약: 최근 미용 의료기기·임플란트 등 국내 의료기기 기업들이 고성장세를 이어가면서 사모펀드(PEF) 운용사의 투자처로 주목받고 있다. 미용의료기기 기업 비올은 최근 국내 사모펀드 운용사 VIG파트너스에 인수된 후 주식 공개매수를 통한 자진 상장폐지를 진행 중이며, VIG파트너스는 인수를 위해 5000억 원을 투입한 것으로 알려졌다. 또한 오스템임플란트도 2023년 UCK컨소시엄(UCK파트너스·MBK파트너스)에 인수된 후 상장폐지했다. 지난해 2월 사모펀드 에이치PE로 최대주주가 변경된 임플란트 기업 디오(039840)의 경우 전문경영인 체제로 정비하면서 대규모 채무를 상환하고 부실 자산을 정리했다. 그 결과 올해부터 성장세가 본격화되어 올 2분기 연결기준 매출 400억 원, 영업이익 30억 원을 기록해 전년 동기 대비 매출은 258% 늘고 영업이익은 흑자로 돌아섰다. 하지만 디오의 올 상반기 연구개발 비용은 19억 원으로 지난해 상반기 28억 원보다 32% 줄었고, 매출액 대비 연구개발비 비중도 지난해 상반기 6.2%에서 올해 5.3%로 감소했다.
[경제퀴즈 서바이벌 체크]
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🎯 블랙스완 - 미국 가상자산 3법 연쇄반응 게임 기사 “올해 7월 미국 하원에서 이른바 가상자산 관련 법안이 통과하면서 기대감이 ‘투자 확신’으로 바뀐 가운데 원화 스테이블코인 도입 분위기까지 맞물려 가상자산 관련 종목이 ‘슈퍼리치’의 최대 관심사로 급부상했다는 분석이다.” 미국의 가상자산 3법과 관련해 벌어진 일을 순서대로 나열해 보세요. A. 초고액 자산가는 이 기간 국내 주식시장에서 '네이버'를 가장 많이(298억원) 순매수했다. B. 미국 주식 순매수 상위 5개 종목 중 3개는 가상자산 관련주였다. C. 네이버페이가 원화 스테이블코인 사업에 뛰어들면서 범가상자산 관련주로 평가받는 네이버에 대한 매수 수요가 몰린 것으로 보고 있다. D. 스테이블코인의 제도권 편입을 추진하는 ‘지니어스 법안’과 디지털자산 관련 규제를 명확히 하는 ‘클래러티 법안’의 통과 💡 관련기사 ([박스피에 지친 국내 슈퍼리치, 美가상자산 관련주로 눈 돌렸다 바로가기] |
⚖️ 죄수의 딜레마 - 찬반 분류 게임 기사 “최근 미용 의료기기·임플란트 등 국내 의료기기 기업들이 고성장세를 이어가면서 사모펀드(PEF) 운용사의 투자처로 주목받고 있다." PEF의 의료기기 기업 인수를 두고 업계의 의견이 갈립니다. 아래 의견이 PEF 인수를 ‘긍정적’으로 보는지, ‘부정적’으로 보는지 맞춰보세요. 1. PEF는 경영권을 확보한 뒤 가치를 높여 되팔아 수익을 내야 하기 때문에 역량 있는 경영진을 영입해 불필요한 비용을 줄인다. 2. 인수기업을 구조조정하는 과정에서 신사업 추진 등을 비용으로만 인식해 핵심 사업부를 매각하는 등 미래 먹거리에 대한 투자를 줄이면 재무지표는 좋아지겠지만 장기적으로 기업의 경쟁력이 흔들릴 수 있다. 3. 기업 입장에서도 구조조정을 통해 기업의 군살을 줄이는 경영 효율화 효과가 있다. 4. 특히 핵심 인력이 팀 단위로 빠져나갈 경우 경쟁력 자체를 잃을 수 있다. 5. 비상장사로 전환하면 빠른 의사결정이 가능하고, 기업 구조를 재정비해 재매각하기도 용이하다. 6. 의료기기 업계를 잘 모르는 사람이 경영권을 쥐면 숫자만 보고 경영 판단을 할 수 있기 때문에 업계에 정통한 전문경영인을 영입하는 것이 중요하다. 💡 힌트: ([실적은 개선, R&D는 뒷전…"의료기기 업종 특성 아는 경영인 필요" 바로가기] |
🧩 애니멀 스피릿 - 경제용어 퀴즈 기사 “중국 위안화가 달러당 7.1위안 선에서 오르내리며 지난해 11월 미국 대선 이후 가장 높은 수준을 보이고 있다.” 중국 위안화의 특정 현상을 나타내는 경제 용어(2글자)는 뭘까요. • 전문가들은 1년 가까이 이어져 온 ‘ㅍㅊ’(破七·달러당 위안화가 7위안을 넘기는 현상)가 조만간 해소될 수 있다는 관측을 내놓고 있다. • 중국 위안화가 달러당 7.1위안 선에서 오르내리며 지난해 11월 미국 대선 이후 가장 높은 수준을 보이고 있다. • 달러당 위안화가 7위안을 넘기는 현상. 💡 관련기사 ([中 위안화 'OO' 끝나나…달러당 7.1위안 근접 바로가기] |
📋 정답 # 블랙스완 정답: D → B → C → A 1. 미국이 스테이블코인 제도화 법안 등을 통과시킴(D) 2. 초고액 자산가들이 미국 가상자산 관련주에 집중 투자(B) 3. 한국에서도 네이버페이 스테이블코인 진출 기대감 형성(C) 4. 결과적으로 국내에서 네이버가 최대 순매수 종목이 됨(A) # 죄수의 딜레마 정답: PEF 인수 긍정 : 1, 3, 5번 vs. 우려 : 2, 4, 6번 # 애니멀 스피릿 정답: 포치. 중국 위안화가 달러당 7위안을 넘기는 현상을 뜻하는 경제 용어. 破七(파치)의 중국식 발음 |
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