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한은 고위직 "우리도 美연준처럼 돈풀라”
경제 · 금융 경제동향 2020.03.25 23:15:55한국은행 고위직 인사가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태에 따른 경제위기에 대해 “미국 연방준비제도(Fed·연준)처럼 돈을 풀라”고 한은 수뇌부에 이례적으로 직격탄을 날려 주목된다. 그는 “연준법을 모델로 한 한은법도 기업에 대출을 할 수 있는데 한은의 통화주의와 수동적 조직문화에 막혀 선제적 대처를 하지 못하고 있다”고 비판했다. 차현진(58·사진) 한은 인재개발원 교수는 25일 서울경제와 통화에서 “2008년 글로벌 금융위기를 겪은 후 약 3년이 지난 2011년에 한은법 80조를 개정해 영리기업에도 대출할 수 있도록 돼 있다”며 “한은이 공개시장운영 관련 한은법 68조에만 의존한 대책에 머물지 말고 연준처럼 담대하게 돈을 풀어야 한다”고 밝혔다. 차 교수는 워싱턴 사무소장과 기획협력국장 등 요직을 거쳤으며 한은 내 금융통화위원과 임원 등을 제외한 직원들 중 가장 높은 1급이다. 차 교수는 이날 미디어웹진 ‘피렌체의 식탁’에도 “한은이 미 연준처럼 담대하게 돈을 풀 때다”라는 제목의 칼럼을 썼다. 뉴욕타임스(NYT) 칼럼니스트인 토마스 프리드먼의 “이제 세상은 코로나 전(BC)과 코로나 후(AC)로 나뉠 것”이라는 인용으로 글을 시작한 차 교수는 “금융위기 상황에서 미 연준처럼 한은이 부지런하고 책임감 있게 행동하기를 기대한다”고 강조했다. 미국 연준처럼 대출 방식을 활용해 회사채와 기업어음(CP)까지 한은이 직접 매입, ‘최종대부자’ 역할을 하라고 촉구한 것이다. 2011년 당시 한은 금융산업팀장으로 한은법 개정을 주도한 차 교수는 “한은법이 연준법을 모델 삼아 만들어져 법률상 미 연준은 가능한데 한은은 불가능하다는 말은 통하지 않는다”고 일갈하며 “한은의 기업 대출 실행 조건은 ‘금융기관으로부터 자금조달에 중대한 애로가 발생하거나 발생할 가능성이 높은 경우’인데 지금이 바로 그런 상황”이라고 짚었다. 차 교수는 “한은의 경우 기업 대출에 직접 나서려면 금통위원 7명 중 4명만 찬성하면 돼 7명의 위원 중 5명이 찬성해야 하는 연준보다 훨씬 자유롭다”고 덧붙였다. 차 교수는 이어 “법률을 보지도 않고 한은 내부에서는 ‘미 연준처럼 행동할 수 없다’는 체념이 만연해 있다”고 지적하며 “코로나 이전의 고정관념 때문인데 한은의 뿌리 깊은 ‘통화주의’와 수동적 조직문화에 막혀 있어서”라고 쓴소리를 했다. 그는 “한은이 (대출로) 손해를 볼 때 금통위원이 연대해 손해배상 책임을 지게 돼 적극성을 갖지 못하는 것도 있다”며 “2011년에도 이 부분을 개정하려고 했으나 한은이 책임을 회피한다는 지적이 있어 넘어갔다”고 덧붙였다. 아울러 중앙은행의 최종 대부자 역할에는 특혜 시비와 적정성 논란이 따라 정치적 위험도 있다고 인정한 차 교수는 그러나 “그 무게를 견디지 못하는 중앙은행은 금융시장에서 왕관을 쓸 자격이 없다”고 단언했다. 차 교수는 과거 금융위기 당시 한은의 삐뚤어진 처신과 도덕적 해이 사례들을 열거하면서 “지금 한은에는 대담한 발상의 전환이 필요하다”며 “금융위기를 맞아 한은이 주도적으로 수습에 나설 때 연준과 같은 존경을 받을 것”이라고 글을 마쳤다./손철·백주연기자 runiron@@sedaily.com -
연준, 회사채 시장도 지원...금융위기 조치 뛰어넘었다
국제 경제·마켓 2020.03.23 23:11:35미국 연방준비제도(Fed·연준)가 23일(현지시간) 오전 전격적으로 추가 유동성 공급 조치를 발표한 것은 지난주 말 사이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 급속도로 확산되면서 한층 높아진 경기침체 및 금융시장 경색 우려를 잠재우기 위한 것으로 풀이된다. 특히 사상 최고 수준으로 늘어난 고위험 기업부채가 지난 2008년 글로벌 금융위기를 넘어서는 충격파를 가져올 수 있다는 지적이 나오면서 회사채 시장을 둘러싼 불안감을 잠재우기 위한 대책을 서둘러 내놓은 것으로 보인다. 연준이 이날 발표한 내용 중 특히 눈길을 끄는 것은 코로나19로 타격을 입은 기업을 지원하기 위해 회사채 관련 기구를 설치해 유동성을 공급하기로 한 대목이다. 연준은 회사채 발행시장 기업신용기구(PMCCF)를 통해 기업들의 자금조달을 지원하는 한편 유통시장 기업신용기구(SMCCF)를 통해 이미 발행된 회사채가 유통시장에서 원활히 거래되도록 할 방침이다. 2008년 글로벌 금융위기 당시 운영했던 기간물자산담보대출창구(TALF)도 설치해 중소기업 및 가계대출을 지원할 계획도 내놓았다. 연준은 이들 3개 기구를 통해 총 3,000억달러(약 382조원)의 유동성을 공급할 방침이다. 이와 함께 연준은 국채와 주택저당증권(MBS)을 사들이는 방식으로 시장에 유동성을 공급하는 이른바 양적완화(QE)를 무제한으로 실시하기로 했다. 앞서 연준은 15일 총 7,000억달러 한도에서 국채 및 MBS를 매입한다는 계획을 발표했는데 이날 다시 필요로 하는 만큼 매입한다고 밝혀 사실상 무제한 QE 방침을 밝혔다. 연준은 당장 이번주에 3,750억달러어치의 국채와 2,500억달러 규모의 MBS를 사들일 계획이다. 워싱턴포스트(WP)는 “연준의 이 같은 조치는 2008~2009년 금융위기 당시의 조치를 훨씬 뛰어넘는 것으로, 연준이 사들이려는 자산 규모에 사실상 제한을 두지 않는 파격적 조치”라고 보도했다. 급박한 금융시장의 사정에 발맞춰 연준의 대응도 다급해지면서 미국 의회에서도 1조달러대의 경기부양 법안을 놓고 파열음을 낸 공화당과 민주당이 전격 합의를 도출할 가능성도 제기된다. 스티븐 므누신 재무장관은 이날 “합의가 매우 근접했다”며 “이날 중 처리할 필요가 있다”고 밝혔다. 이날 WP에 따르면 전날 미 상원에서는 부양책 처리를 위한 표결을 할지 묻는 절차투표가 찬성 47 대 반대 47로 부결됐다. 절차투표가 통과되려면 60명 이상의 찬성이 필요하다. 공화당 의원 5명이 코로나19로 격리돼 있어 찬성표가 특히 적었다. 공화당과 민주당이 가장 크게 부딪힌 대목은 기업대출이다. 공화당은 5,000억달러(약 639조원)를 코로나19 피해기업 대출과 대출보증에 쓸 계획인데 재무부가 수혜기업 선정에 광범위한 재량권을 갖도록 설계됐다는 것이 민주당 생각이다. 엘리자베스 워런 상원의원(매사추세츠주)은 뇌물을 뜻하는 ‘슬러시펀드(slush fund)’라며 강도 높게 비난했다. 지원책과 관련해 므누신 재무장관은 “부양책에는 4조달러 규모에 달하는 연준의 기업 유동성 공급 방안이 포함돼 있다”며 “중소기업과 대기업이 다음 90일에서 120일을 버틸 수 있도록 돕는 것”이라고 설명했다. 민주당은 근로자 보호 문제도 제기했다. 정부 지원을 받는 기업들의 경우 고용유지요건이 필요하다는 것이다. 현 공화당 법은 정부 지원의 조건으로 3월13일 현재 고용을 유지하되 ‘실행 가능한 정도까지’라는 조건을 달았다. 문제는 ‘실행 가능’이 어느 정도인지 불분명하다는 점이다. 다만 경제상황이 심각해 무작정 처리를 미룰 수도 없어 양측이 극적 합의에 다다를 가능성이 있다. 민주당 소속 낸시 펠로시 하원의장이 “하원에서 자체 법안을 만들 것”이라며 시간을 끌 수 있음을 시사했지만 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “우리는 24시간 내 합의할 수 있고 또 해야 한다. 미국이 그것을 원한다”며 합의 가능성을 내비쳤다. /노희영기자 nevermind@@sedaily.com -
채안펀드만으론 줄도산 못막아...연준처럼 발권력 동원해야
경제 · 금융 경제동향 2020.03.23 17:48:43신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 ‘팬데믹(세계적 대유행)’으로 경제가 미증유의 위기상황에 빠지고 기업들의 연쇄도산이 우려되면서 중앙은행인 한국은행의 역할 확대에 시장의 관심이 높아지고 있다. 회사채나 기업어음(CP) 등 자금시장이 패닉 현상을 보이면서 한은이 미국 연방준비제도(Fed·연준)나 일본은행(BOJ)처럼 기업들에 직접 자금을 공급하는 수준의 대응에 나서야 한다는 목소리가 커지고 있다. 한은의 발권력 동원에 정부와 정치권이 여건 마련과 법 개정에 적극 나서야 한다는 것이다. 이주열 한은 총재도 “모든 수단을 테이블 위에 올려놓고 검토하고 있다”고 밝힌 만큼 행동에 나서 리더십을 발휘해야 한다는 지적이 힘을 얻고 있다. 코로나19 사태에 따른 일시적 신용경색으로 자금난을 겪고 있는 피해 대기업을 지원하는 것으로, 부실 좀비기업을 지원하는 것과는 궤를 달리한다. 한은은 정부가 24일 대통령 주재 2차 비상경제회의를 통해 발표할 10조원 이상의 채권시장안정펀드 조성에 절반가량의 유동성을 지원하는 방식으로 참여할 계획이다. 정부는 채안펀드를 통해 회사채뿐 아니라 CP 매입 등도 지원할 방침이다. 한은의 유동성 지원은 환매조건부채권(RP)을 매입해 채안펀드에 출자한 금융회사들에 자금을 공급하는 간접 방식이 될 것으로 보인다. 한은은 또 증권사 등 비은행기관을 대상으로 24일 추가 RP 매입을 실시하고 RP 대상 증권도 확대하기로 했다. 한은이 은행에 대출할 때 담보로 인정해주는 증권도 기존 국채 및 정부보증채에서 은행채와 공기업 특수채 등으로 넓힐 계획이다. 하지만 이들 대책은 한은이 지난 2008년 글로벌 금융위기 당시에도 취한 전통적이고 간접적인 지원들로 요동치는 신용시장을 안정시키기에는 한계가 있다는 비판이 적지 않다. 더욱이 코로나19 사태가 본격적으로 기업 수익성이나 실물경제에 타격을 주기 시작하면 연쇄적인 기업도산과 대량실직 사태가 예상되는 만큼 한은이 발권력을 동원해 연준이나 BOJ 같은 직접적 자금공급으로 시장을 안정시킬 필요성이 커지고 있다. 연준은 코로나19 사태로 뉴욕 금융시장이 흔들리자 1조달러의 CP 매입 프로그램을 가동한 데 이어 4조달러 규모의 기업 유동성 대출까지 검토하고 있다. BOJ 역시 지난 16일 CP와 회사채 매입 한도를 각각 1조엔씩 늘린 3조2,000억엔과 4조2,000억엔으로 책정해 코로나19 사태로 직격탄을 맞은 기업들에 직접 자금을 수혈하고 있으며 심지어 증시 하락을 방어하기 위해 상장지수펀드(ETF) 매입 목표액까지 연간 6조엔에서 12조엔으로 늘렸다. 조영무 LG경제연구원 연구위원은 “코로나19 사태로 경제가 한 번도 경험해보지 못한 위기국면에 접어들었다”면서 “미국과 일본·유럽 중앙은행들이 이미 했거나 하고 있는 정책들을 한은이 못할 이유가 없는 상황”이라고 강조했다. 조 연구위원은 “한국의 경제상황이 일본·유럽 선진국들과 같이 장기 저성장이나 고령화에 직면한 만큼 통화정책도 더욱 적극적이고 선제적이어야 한다”고 덧붙였다. 한은이 사실상 기업에 직접 자금을 공급하는 등의 역할 확대가 현행법상 쉽지 않거나 막혀 있는 부분은 정부와 정치권이 적극 해소해야 할 부분이다. 한은의 직접 매입 가능 채권은 현 규정상 국채나 정부 보증채 등 신용등급이 높아야 하는 만큼 정부나 금융 공기업들이 일반 회사채의 보증에 나서 한은이 기민하게 움직일 수 있게 해주고, 정치권은 최대한 이른 시일 내 한은의 역할을 확대하는 법 개정에 나서는 것이다. 여권에서는 경제통인 최운열 더불어민주당 의원 등이 비상경제상황 때 한은의 직접 자금 공급에 길을 터주는 방안들을 다각도로 준비하고 있는 것으로 알려졌다. 김상봉 한성대 경제학과 교수는 “정책은 타이밍이 가장 중요하다”며 “기업을 살리고 금융시장을 안정시키는 데 정부는 물론 정치권도 속도감 있게 새로운 정책을 과감히 채택해나가야 국민의 신뢰를 살 수 있다”고 조언했다. 아울러 한은 수장인 이 총재가 정부와 정치권의 지원을 견인하는 차원에서 ‘위기 시 모든 대응책을 강구하겠다’는 구두선이 아니라 과감한 행동으로 기업과 시장의 신뢰를 확보해야 한다는 주장에도 힘이 실린다. 김윤경 한국경제연구원 연구위원은 “기업이 고용을 유지하고 투자가 지속될 수 있도록 우선 우량 기업을 살리고 보는 것이 최우선”이라고 강조했다. /손철·백주연기자 runiron@@sedaily.com -
므누신 “연준, 기업에 4조 달러 유동성 공급”
국제 경제·마켓 2020.03.23 07:01:13스티븐 므누신 미국 재무장관이 22일(현지시간) 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 대응을 위한 경기부양책과 관련해 패키지 법안이 통과되면 연방준비제도(Fed·연준)가 4조달러(약 4,980조원) 규모의 기업대출을 할 수 있을 것이라고 밝혔다. 천문학적 수준의 대출을 통해 기업을 살리겠다는 뜻이다. 므누신 장관은 이날 폭스뉴스와의 인터뷰에서 막바지 협의 중인 트럼프 행정부의 경기부양책 법안에 이 같은 내용이 들어있다고 밝혔다. 그는 법안에 중소기업 지원, 미국인에 대한 현금 지급, 코로나19 대유행으로 해고된 사람들을 위한 실업보험 강화, 연방준비제도(Fed·연준)와의 협력을 통한 유동성 지원, 병원에 대한 재정 지원 등의 계획이 담겼다고 설명했다. 그러면서 “대통령은 미국 근로자들을 보호하기로 굳게 결심했다”며 ‘중소기업 보존(retention) 대출’을 통해 중소기업에 2주간의 현금흐름 대출을 제공해 근로자 임금을 지불할 수 있도록 하겠다고 말했다. 또 중소기업은 약간의 간접비용을 받게 되며 이를 통해 대출은 탕감될 것이라고 그는 설명했다. 마켓워치는 “중소기업과 대기업을 돕기 위해 광범위하게 설계됐다”며 “다음 90일에서 120일을 버틸 수 있도록 돕는 것”이라고 전했다. 므누신 장관은 가계 지원과 관련, 미국인 4인 가족을 기준으로 약 3,000달러가 계좌 입금이나 수표 형태로 제공될 것이라고 밝혔다. 다만, 법안 통과가 현재로서는 순탄치 않다. 당초 23일 법안 통과를 희망해온 공화당은 민주당과 패키지 법안 합의를 위한 협상을 진행했지만 이날 오후까지 합의하지 못했다. 민주당의 낸시 펠로시 하원의장은 이날 기자들과 만나 경기부양 법안에 대한 초당적인 합의는 아직 없다면서 하원은 자체 경기부양 법안을 발의할 것이라고 했다. 공화당이 마련한 법안에 대해 민주당은 근로자 보호와 기업 통제 등의 측면에서 견해 차이를 보이는 것으로 전해졌다. 정치전문매체 더힐에 따르면 민주당은 기업들이 근로자를 해고할 수 없도록 강력한 근로자 보호 조항을 추가해야 한다는 입장이지만 공화당은 이를 거부하고 있다. 거꾸로 민주당은 정부의 지원을 받는 기업에 대한 강력한 통제를 원하지만, 공화당 안에는 매우 약한 수준의 주식 매입을 통한 통제 방안이 포함돼 있다고 더힐은 전했다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
미 연준, 지방채 시장에도 유동성 지원한다
국제 경제·마켓 2020.03.21 09:40:49미국 연방준비제도(Fed·연준)가 지방채에도 유동성을 공급하기로 했다. 연준은 20일(현지시간) 성명을 발표해 “주(州)·지방정부 자금시장의 기능과 유동성을 높이기 위한 조치”라며 지방채 매입 방침을 밝혔다. 비상조치의 일환으로 설치된 ‘머니마켓 뮤추얼펀드 유동성 기구’(MMLF)를 통해 지방채 매입이 이뤄진다. 미국 경제전문방송 CNBC는 지방채 매입은 2008년 글로벌 금융위기 당시에서 시행되지 않은 조치라고 분석했다. 스티븐 므누신 미국 재무장관은 자신의 트위터에서 “머니마켓 무추얼펀드 유동성 기구에 지방 자산을 포함시킨 연준에 감사하다”며 “주 정부와 지방 정부를 도울 추가적인 유동성이 공급될 것”이라고 밝혔다. 뉴욕의 공개시장조작 정책을 담당하는 뉴욕 연방준비은행도 “150억 달러(약 18조 6,750억 원)의 주택저당증권(MBS)을 추가로 매입한다”고 밝혔다. 다음 주에는 최소 1,000억 달러의 MBS를 매입할 계획이라고 뉴욕 연은은 설명했다. /전희윤기자 heeyoun@@sedaily.com -
연준, 한국 등 9개국과 통화 스와프 체결
국제 경제·마켓 2020.03.19 22:13:28미국 연방준비제도(Fed·연준)가 19일(현지시간) 한국 등 9개국과 통화 스와프 계약을 체결했다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다. 연준은 한국, 호주, 브라질, 멕시코, 싱가포르, 스웨덴의 중앙 은행에 최대 600 억달러를, 덴마크, 노르웨이 및 뉴질랜드의 중앙 은행에는 300 억 달러를 제공 할 것이라고 발표했다. 계약은 최소 6 개월 간 시행 될 예정이다./박성규기자 exculpate2@@sedaily.com -
美 연준, 또 2008년식 유동성 대책 꺼냈다…MMMF 지원
국제 경제·마켓 2020.03.19 17:29:29미국 연방준비제도(Fed·연준)가 18일(현지시간) 2008년 글로벌 금융위기 대책으로 활용했던 머니마켓 뮤추얼펀드 유동성 장치(Money Market Mutual Fund Liquidity Facility)를 다시 도입하기로 했다고 로이터 통신이 보도했다. 이는 우량기업의 기업어음(CP) 등 주로 단기채권을 자산으로 편입하는 머니마켓 뮤추얼펀드(MMMF)에 환매 요구가 잇따르면서 MMMF가 CP 매입을 통해 기업에 자금을 제공하는 기능이 위축되고 있는 데 따른 조치다. 연준은 이를 통해 MMMF로부터 자산을 매입하는 은행에 자금을 대출해주게 된다. 앞서 연준은 신종 코로나바이러스 감염증 확산 이후 금융시장의 불안이 고조되자 지난 17일 프라이머리딜러 신용공여(Primary Dealer Credit Facility·PDCF)를 도입하는 등 기업 자금 시장의 원활한 작동을 위해 최근 잇따라 긴급 처방을 내놓고 있다./김기혁기자 coldmetal@@sedaily.com -
[종합] 연준, CP 매입해 기업 직접 지원
국제 경제·마켓 2020.03.18 02:59:21미국 연방준비제도(Fed·연준)가 기업어음(CP)을 매입해 유동성 위기에 빠진 기업들을 직접 지원하기로 했다. 연준은 17일(현지시간) 성명을 통해 “코로나바이러스 사태로 기업과 가계의 불확실성이 커지면서 기업어음 시장이 상당한 압박을 받고 있다”며 “CP매입기구(Commercial Paper Funding Facility·CPFF)를 설치하겠다”고 밝혔다. 매입 대상은 3개월짜리 달러 표시 CP로 자산유동화기업어음(ABCP)도 포함된다. CPFF는 지난 2008년 글로벌 금융위기 당시 기업체의 CP를 사들이기 위해 한시적으로 운용됐다. 연준은 원칙상 상환위험이 있는 민간기업에 직접 자금을 지원할 수 없다. 하지만 ‘예외적이고 긴급한 상황’에서 발동되는 특별권한을 근거로 재무부의 사전승인을 거쳐 CPFF를 설치하는 것이라고 연준은 밝혔다. 이번 CP 매입은 CPFF 산하 특수목적기구(SPV)를 통해 CP를 사들이는 간접매입 방식이다. 연준이 직접 신용손실을 입지 않도록 재무부가 100억 달러를 제공한다. 그동안 시장에서는 CP나 회사채를 사들이는 방식으로, 한계 상황에 내몰린 기업체를 직접 지원해야 한다는 요구가 적지 않았다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
[1보] 연준, 기업어음(CP) 매입 나선다
국제 경제·마켓 2020.03.18 00:22:44미국 연방준비제도(Fed·연준)는 17일(현지시간) 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 단기 자금조달에 어려움을 겪고 있는 기업들을 위해 기업어음(CP)을 매입할 기구를 설치하겠다고 밝혔다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
다우지수 3,000P 급락... 뉴욕증시 또 '팬데믹' 대폭락
증권 해외증시 2020.03.17 06:18:02지난 1987년 ‘블랙먼데이’ 이후로 최악의 충격파가 미국 뉴욕증시를 강타하면서 16일(현지시간) 뉴욕 증시의 주요 지수가 11~12% 대폭락했다. 시장정보업체인 마켓워치에 따르면 다우지수는 2,997.10포인트(12.93%) 하락한 20,188.52에 거래를 마쳤다. 다우지수는 블랙먼데이 당시 22.6% 낙폭을 기록한 바 있다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 324.89포인트(11.98%) 내린 2,386.13, 기술주 중심의 나스닥지수는 970.28포인트(12.32%) 떨어진 6,904.59에 각각 마감했다. 시장은 전날 연방준비제도(Fed·연준)의 완화책과 이날 도널드 트럼프 대통령의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 관련 기자회견에 주목했다. 증시 폭락세는 개장과 동시에 예고됐다. 오전9시30분 개장 직후 S&P 500지수 기준으로 7% 이상 급락하면서 일시적으로 거래가 중단되는 서킷브레이커가 발동됐다. 주가 급등락의 충격을 완화하기 위해 15분간 매매를 중단하는 제도로, 일주일새 벌써 세 번째 발동된 것이다. 거래가 재개된 이후에도 증시 낙폭은 더 커졌다. 다우지수는 2,000포인트를 넘나드는 폭락세를 이어다가 장막판 3,000포인트까지 순식간에 밀렸다. 코로나19 사태가 오는 7~8월까지 이어질 수 있다는 도널드 트럼프 미 대통령의 발언이 낙폭을 키웠다고 CNBC방송은 전했다. 국제유가는 코로나19 확산에 따른 수요 감소 우려에 또 다시 폭락했다. 이날 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 4월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전 거래일보다 배럴당 9.6%(3.03달러) 미끄러진 28.70달러에 거래를 마쳤다. 배럴당 30달러 선이 붕괴했다. 2016년 이후 최저 수준이다. 런던 ICE 선물거래소의 5월물 브렌트유도 배럴당 10.31%(3.49달러) 급락한 30.36달러에 거래됐다. 안전자산으로 평가받는 금값도 큰 폭의 하락세를 기록했다. 뉴욕상품거래소에서 4월 인도분 금은 전 거래일보다 온스당 2.0%(30.20달러) 떨어진 1,486.50달러를 기록했다. 안전자산과 위험 자산을 가리지 않고 투매 현상이 벌어지는 것 아니냐는 관측이 나온다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
“아직 부족하다…시장은 연준의 CP 시장 개입을 원해” [김영필의 30초 월스트리트]
국제 경제·마켓 2020.03.17 04:16:22아직 부족한 것 같습니다. 미국 연방준비제도의 제로금리와 7,000억달러 규모의 양적완화(QE)에도 이날 장중 다우존스산업평균지수는 9% 이상 빠지면서 폭락했습니다. 이것 가지고는 안 된다는 뜻이지요. 시장은 무얼 원하는 걸까요. 일단 지난 번 대책 발표 때 빠진 기업어음(CP) 매입을 원한다는 게 월가의 반응입니다. 미 경제방송 CNBC가 시니어 뱅커들과 월가 인사들을 상대로 들어 보니 미국 자금조달 시장이 여전히 원활하지 않다는 의견이 나왔습니다. 실제 이날 연준은 계획에 없던 5,000억달러 규모의 하루짜리 초단기 유동성 공급에 나섰습니다. 더 중요한 것은 시장이 연준이 무엇인가를 더 하는 것을 기대하고 있다는 점입니다. 1순위는 CP 시장 개입입니다. 이를 통해 중소기업들에 자금 사정을 개선해줘야 한다는 것인데요. CNBC의 설문조사 결과 1월에 41%였던 향후 1년 내 경기침체 가능성은 현재 67%로 급등한 상태입니다. 사실상 경기침체로 간다는 뜻이지요. 결과적으로는 통화정책만으로는 안 되며 재정정책이 나와야 한다는 의견이 많습니다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
연준, 하루짜리 초단기 유동성 5,000억달러 추가 공급
국제 경제·마켓 2020.03.17 03:49:45미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 16일(현지시간) 초단기 유동성을 추가로 공급했다. 하루가 멀다 하고 추가 유동성 대책에 쏟아지고 있는 셈이다. 연준의 공개시장조작 정책을 담당하는 뉴욕 연방준비은행은 이날 성명을 통해 “최근 연방공개시장위원회(FOMC)의 조치에 맞춰 오버나이트(하루짜리) 환매조건부채권(Repo·레포) 거래를 5,000억달러 한도에서 운영한다”고 밝혔다. 레포 거래는 이날 오후 15분간 한시적으로 진행됐다. 이는 기존 오버나이트 레포 한도(1,750억달러)와는 별개로 이뤄진 조치다. 연준은 2주짜리 레포 거래도 450억달러 한도에서 운용하고 있다. 지난 12~13일에는 총 1조5,000억 달러 한도에도 1개월물 및 3개월물 레포 거래를 운영한 바 있다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
[김영필의 30초 월스트리트] 美 경기부양 감세냐 관세인하냐 이번엔 세금논쟁
국제 경제·마켓 2020.03.05 07:00:004일(현지시간) 미국 뉴욕증시의 주요 지수가 다시 3~4%대 폭등했지만 시장의 변동성에 대한 우려는 여전합니다. 흥미로운 것은 이 변동성을 잠재울 수 있는 카드로 감세가 거론되고 있다는 점인데요. 마크 모비우스 모비우스캐피털 공동창업자는 이날 블룸버그TV에 나와 “트럼프 정부의 추가 감세가 시장이 진정으로 원하는 것”이라며 “증시의 바닥은 추가 감세 가능성이 될 것”이라고 밝혔습니다. 그러면서 “트럼프 대통령이 추가 감세를 하면 이것이 금리인하보다 더 효과적일 것”이라고 덧붙였습니다. 사실상 감세가 해법이라는 것인데요. 앞서 워싱턴포스트(WP)는 트럼프 정부가 코로나19와 연계지은 감세를 추진 중이라고 보도한 바 있습니다. 반면 한쪽에서는 관세인하를 주장하고 있습니다. 미중 무역전쟁 결과 중국에 부여하고 있는 대중 관세를 낮춰야 한다는 것이지요. 금융전문가인 케네스 로고프 하버드대 경제학과 교수는 전날 “대중 관세를 낮추는 것이 즉각적인 효과를 볼 것”이라고 주장했습니다. 하지만 이 부분은 2단계 미중 무역합의와 1단계 합의 이행 문제가 걸려 있어서 쉽지는 않은데요. 스티븐 므누신 미 재무장관도 “현단계에서 관세 인하는 검토하고 있지 않다”고 밝혔습니다. 어쨌든 미국에서는 이번 상황은 연방준비제도(Fed·연준)의 혼자 힘만으로는 해결이 어려우며 궁극적으로 세금으로 풀어야 한다는 인식이 강합니다. /뉴욕=김영필특파원 susopa@@sedaily.com -
[사설] 美 깜짝 금리인하 과감한 '정책조합' 필요 신호다
오피니언 사설 2020.03.05 00:05:00미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 전격 인하했다. 정례회의 이전에 그것도 한꺼번에 0.5%포인트 낮춘 것은 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음이다. 연준이 코로나19 사태를 엄중하게 보고 있다는 뜻이다. 연준의 파격적인 조치가 우리 정부와 통화당국에 주는 시사점은 적지 않다. 추가경정예산 같은 대증요법으로는 지금의 상황을 넘기는 것이 불가능하므로 보다 과감한 폴리시믹스(정책조합)가 필요하다는 신호를 보인 것이다. 경제전문가들 역시 코로나19가 최악의 상황으로 갈 것에 대비해 재정과 금융정책은 물론 노동과 규제 개혁 등 정책 전반을 수술해야 한다고 입을 모은다. 기업을 옥죄는 주 52시간 근로제를 원점에서 돌아보고 노동 유연성을 끌어올릴 제반 장치를 마련하는 한편 법인세 인하 등 기업의 의욕을 살릴 방안들을 꺼내야 한다. 한국은행 역시 정밀한 통화정책이 요구된다. 한은은 최근 금융통화위원회에서 코로나19의 경로를 좀 더 살펴보기 위해 금리 인하를 미뤘다. 시장에서는 미국의 추가 인하가 예상되는 만큼 한은도 다음달 금리를 낮출 것으로 보고 있다. 하지만 무조건 선진국을 따르는 것은 옳지 않다. 코로나19 상황에 따라 금리의 방향성을 결정하되 최적의 타이밍에 빅스텝(큰 폭의 통화정책)을 밟을 수 있게 힘을 최대한 비축해야 한다. 국채 추가 매입 등 양적완화 카드도 준비해놓을 필요가 있다. 과거 잘못된 통화정책이 얼마나 큰 후유증을 초래했는지 한은 스스로 알고 있을 것이다. 정부도 통화정책 완화의 후유증에 대한 만반의 준비가 필요하다. 시중에는 이미 유동성 함정이라는 말이 나올 정도로 돈이 넘쳐나고 있다. 부동산 시장에서 풍선효과가 계속 생기는 것도 이 때문이다. 정부는 지금부터라도 금리 인하로 파생될 부동산 부문의 부작용을 최소화하기 위해 공급 확대를 통한 근본적인 안정대책을 강구해야 한다. 아울러 유동성이 생산적인 곳으로 흘러갈 수 있도록 범정부 차원의 대책 마련에 서둘러 나서야 할 것이다. -
"찔끔인하 효과있나" 한은도 기다렸다가 '빅스텝' 밟을수도
경제 · 금융 경제동향 2020.03.04 17:51:08미국 연방준비제도(연준·Fed)가 기준금리를 0.5%포인트 전격 인하하면서 한국은행의 통화정책 대응에도 시장의 관심이 집중되고 있다. 금융시장과 민간 연구소 등은 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 확산 피해가 한국에서 가장 큰 만큼 한은이 다음달 9일 금융통화위원회 개최 전 임시 금통위를 열어 기준금리를 내리거나 이달 상황을 지켜보면서도 연준처럼 ‘빅스텝(0.5%포인트 이상 인하)’을 보일 가능성도 거론하고 있다. 이주열 한은 총재는 4일 연준의 0.5%포인트 금리 인하와 관련해 금융·외환시장 영향을 점검하는 긴급간부회의를 열고 “미국의 정책금리가 국내 기준금리와 비슷한 수준으로 낮아진 점을 향후 통화정책 운영에 적절히 감안하겠다”고 밝혔다. 연준의 정책 기조에 맞춰 사실상 다음 금통위에서 기준금리를 인하할 것을 강하게 시사한 것이다. 문제는 그 시기와 폭이다. 시장은 이날 연준의 기준금리 인하 소식이 전해진 오전부터 한은이 다음달 9일 정례 금통위 전에 임시 금통위를 열어 금리를 낮출 가능성이 높다고 관측했다. 주원 현대경제연구원 경제연구실장은 “다음 금통위 개최가 한 달 이상 남았기 때문에 한은 금통위가 임시회의를 열고 기준금리를 내릴 가능성이 있다”고 분석했다. 이 총재가 이날 “정부정책과 조화를 고려해나갈 것”이라고 덧붙여 정부가 발표한 11조 7,000억원의 추경이 다음주 빠르게 국회를 통과해 집행될 경우 임시 금통위가 열릴 가능성을 배제할 수 없다. 연준이 오는 18일 통화정책회의에서 추가 대책을 내놓을지도 영향을 미칠 것으로 보인다. 하지만 이 총재가 코로나19 확산 상황과 경제적 피해 등을 3월까지는 면밀히 지켜보겠다는 입장을 견지하고 있어 금리 인하가 다음달 정례 금통위에서 이뤄질 가능성도 여전히 높은 편이다. 다만 이때도 한 달 이상 사태 추이를 지켜본 한은이 코로나19에 따른 경기 부진이 심각할 것으로 판단하면 연준처럼 기준금리를 평상시보다 과감하게 내리는 빅스텝 카드를 꺼낼 수 있다는 관측이다. 증권가에서는 올해 한은이 성장률 둔화 등으로 두 차례 금리를 내릴 가능성이 가장 높은 것으로 보고 있는 데 이를 한 번에 집중해 경기 부양 효과를 높일 수 있다는 분석들이 나온다. 한편 주초부터 하락세를 보인 달러화는 단기적으로 약세를 보이며 1,170~1,180원대 수준까지 하락할 것으로 전망된다. 원·달러 환율은 이날 서울 외환시장에서 미국 금리 인하 및 후속 조치 등을 기대하며 전일 종가보다 7원40전 내린 달러당 1,187원80전에 거래를 마쳤다. /백주연기자 nice89@@sedaily.com
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