[에셋 플러스] 해외 ETF, 저렴한 수수료에 분산투자 편리 알랑가 몰라

미국 상장 ETF 1400여개 순자산 세계 ETF 70% 차지

자산·리스크 효율적 분산 가능

금 등 실물ETF도 매력… 수수료 한국보다 훨씬 낮아

해외 ETF에 대한 투자자들의 관심이 커지면서 증권사들도 발 빠르게 대응하고 있다. 우리투자증권은 100여개의 해외 ETF와 주식을 매월 적립식 형태로 자동 매매해 주는'옥토 글로벌 적립식 서비스(사진)'를 제공하고 있다. 현대증권도 최근 홈트레이딩서비스(HTS) 내 해외 ETF 전용화면을 오픈했으며, 대신증권은 해외ETF를 포함한 해외주식 매매 수수료 인하와 함께 고객 대상 해외ETF 교육을 실시하고 있다. /사진제공=우리투자증권

"세계는 넓고 투자할 곳은 많다."

상장지수펀드(ETF)만큼 이 말을 잘 표현해주는 상품도 없다. 여러 개의 종목을 한데 묶어 지수화한 ETF는 저렴한 수수료와 편리한 분산투자로 인기를 끌고 있다. ETF의 인기는 비단 한국만의 현상은 아니다. 지난해 기준 글로벌 뮤추얼펀드 유입 자금의 31.8%인 2,627억 달러가 ETF로 유입됐다. 올 3월 기준 글로벌 ETF 순자산은 2조 달러를 돌파한 상황. 국내 상장 ETF들도 경쟁력이 높지만, 좀 더 앞선 투자자들은 해외시장에 상장된 ETF를 통해 '분산투자'라는 ETF 본연의 매력을 수익으로 끌어내고 있다.

삼성증권에 따르면, 미국에는 1,400개가 넘는 ETF가 상장돼 있고, 순자산 기준 전 세계 ETF의 70%를 차지하고 있다. 미국 ETF를 통해 전 세계 주요 투자자산에 대한 분산투자가 가능한 셈이다.

미국 ETF는 일반적인 지수나 섹터는 물론 일본, 중국, 유럽, 이머징 시장 등 각국 증시, 석유, 천연가스, 금속 등 원자재와 채권, 각국 통화 등을 투자대상으로 한 다양한 상품군을 갖추고 있다. 주요 지수는 3배까지 레버리지나 인버스 상품으로 투자할 수도 있다. 지수형 ETF는 S&P500에 투자하는 SPDR S&P 500 ETF 트러스트, 다우산업지수를 추종하는 SPDR 다우산업지수 트러스트, 나스닥100을 추종하는 POWERSHARES QQQ 나스닥 100, 미국 소형주 지수 러셀2000에 투자하는 ISHARES 러셀 2000 등이 있다. SPDR S&P 500 ETF 트러스트는 최근 3개월 일평균 거래대금이 192억 달러로 부동의 1위를 고수하고 있다. 이는 2위인 애플(81억 달러)과도 2배 넘게 차이가 나는 수준이다.

한국에 없는 3배 레버리지 상품도 있다. PROSHARES 울트라 S&P 500은 S&P 500 지수 상승률의 2배, PROSHARES 울트라프로 S&P500은 3배의 수익을 낸다. 섹터별로도 3배 레버리지 ETF가 있어 플러스 알파 수익이 가능하고 유가와 엔화에 2배 레버리지(인버스)로 투자할 수 있는 상품도 있다.

'다양한 반찬'가운데 실물 ETF도 해외 상장 ETF의 매력 포인트 중 하나다. 예컨대 국내 주요 금 투자 ETF나 펀드는 대부분 선물을 통해 투자를 하는 구조다. 금 실물 가격과 선물 가격의 차이, 선물의 롤오버(월물 교체) 거래가 반영될 경우 실물 직접투자 수익률과 불일치가 발생할 수 있는 것이다. 반면 실물 금에 투자하는 ETF는 실제 금괴를 보유하고 있기 때문에 금값을 가장 정확하게 반영할 수 있다. 미국에 상장된 SPDR골드 트러스트는 펀드 시가총액만 508억2,700만 달러에 달하는 세계 최대 금현물 ETF다.

해외 ETF는 자산과 리스크를 좀 더 효율적으로 분산할 수 있다는 강점이 있다. 오온수 현대증권 연구원은 "해외에 직접 투자하는 경우 시장 리스크에 더해 개별 기업리스크가 발생할 수 있는데 해외기업은 정보 취득ㆍ모니터링에 한계가 있을 수밖에 없다"며 "해외 ETF를 활용하면 시장지수에 투자하기 때문에 기대수익은 크지 않지만 투자리스크를 낮출 수 있다"고 조언했다.

저렴한 수수료도 눈여겨볼 만하다. 국내 코스피200ETF 중 수수료가 가장 싼 상품은 KB자산운용의 Kstar 200(0.07%)이다. 미국 S&P500 ETF는 수수료율이 0.0005%다. SPDR S&P 500도 수수료는0.0009%에 불과하다.

오 연구원은 "같은 제품이라도 유통채널에 따라 가격차이가 나는 것처럼 대형마트 격인 미국 증시에 상장된 ETF 수수료는 상대적으로 저렴하다"고 설명했다.

● 이점은 유의를

최대 3배까지 레버리지… 장기간 박스권 횡보땐 위험

송주희기자

해외 상장 ETF는 최대 3배까지 레버리지 또는 인버스 수익을 추구하는 상품이 있는 만큼 투자에 더욱 유의해야 한다. 수익과 손실의 폭이 그만큼 클 수 있기 때문이다.

예컨대 S&P500 상승분의 3배를 수익을 추구하는 PROSHARES 울트라PRO S&P 500는 연초 후 36.23%의 수익을 냈다. 반면 이 지수가 하락할 경우 최대 3배 이익을 얻는 인버스 상품인 PROSHARES 울트라PRO 숏 S&P 500은 -29.83%의 성적을 기록하고 있다.

특히 레버리지 ETF는 지수가 방향성 없이 장기간 박스권에서 횡보할 때 더 위험하다.

김상율 삼성증권 연구원은 "미국에 상장된 대표적 에너지 섹터 ETF인 SPDR ENERGY가 2011년 1월부터 올 4월 16일까지 10.2%의 수익률을 냈지만 3배 레버리지 ETF인 EXTRA SPACE STRG는 3배의 수익인 30%가 아닌 -4.5%를 기록했다"며 "레버리지 ETF는 주가가 한 방향으로 계속 움직일 것으로 예상할 때 투자하는 것이 현명하며 장기간 보유하는 것은 그다지 추천할 만 하지 못하다"고 조언했다.