"한화석화 지속적인 비중확대 바람직"<동원증권>

동원증권은 6일 한화석화[009830]에 대해 주가가약세일 때 지속적으로 비중을 확대하는 전략이 효과적일 것이라고 권고했다.

이정헌 동원증권 애널리스트는 "최근 주가가 주춤하고 있는 데에는 지난해 10월말 이후 약세로 돌아선 PVC 가격이 강세로 반전되지 않는 한 수익증가 모멘텀이 크지 않아 주가상승 여력이 낮을 것이라는 부정적 전망이 깔려있다"고 말했다.

그러나 그는 PVC 가격의 하방경직성이 유지되고 CA 가격이 급등해 지속적인 수익증가 모멘텀이 살아있다고 말했다.

주력제품인 PVC의 경우 중국내 아세틸렌 공법의 신증설이 여전히 제한적인 데다한화석화가 PVC 수직계열화 생산체제를 구축하고 있어 CA 가격 급등으로 인한 원가상승요인이 전혀 없다고 설명했다.

그는 또 늦어도 1분기중 인천공장 부지 매각을 통한 ㈜한화의 재무구조 개선으로 그룹의 실질적인 캐시카우 역할을 해온 한화석화의 그룹관련 리스크 재발 우려가점차 낮아질 것이라고 강조했다.

(서울=연합뉴스) 황정우기자