NH투자증권은 16일 보고서에서 “한일시멘트의 이익 성장이 빨라지고 있다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 21만원을 제시했다.
강승민 NH투자증권 연구원은 “올해 분양 물량 증가와 사회간접자본(SOC)예산 확대로 시멘트 출하량은 작년보다 5% 이상 증가할 것”이라며 “한일시멘트의 영업이익도 지난해보다 22% 가량 늘어날 전망”이라고 설명했다.
그는 “지난해 4분기 실적 역시 매출 3,637억원, 영업이익 388억원으로 양호할 것”이라며 “출하량은 비슷한 수준이었지만 시멘트 가격 인상과 투입유연탄단가 하락으로 실적 개선이 이루어졌다”고 분석했다.
재무구조도 좋아지고 있다. 2012년 말 4,000억원의 순차입금이 2년간의 영업활동을 통해 작년 말 1,400억원으로 축소됐다.
그는 “가파른 이익 성장과 현금 흐름으로 배당 매력이 증가하고 있다”며 “시멘트사 M&A를 통해 업계 구조개편을 이끌 것으로 전망된다”고 말했다.
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